ภาพรวมสัปดาห์ที่ผ่านมา ตลาดหุ้นทั่วโลกปรับตัวลดลง โดยประเด็นหลักมาจากความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ อิสราเอลที่มีต่ออิหร่าน โดยล่าสุดมีข่าวทวีความรุนแรงขึ้นหลังจากอิสราเอลโจมตีคลังน้ำมันของอิหร่านเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เริ่มสงครซึ่งสร้างแรงกดดันด้านราคาพลังงานและเงินเฟ้อโดยน้ำมันขยับขึ้นแตะระดับ 90 เหรียญต่อบาเรล ส่งผลให้ bond yield ขยับขึ้นและกดดันหุ้นกลุ่มเติบโต นอกจากนี้ประเด็นข่าวหุ้นเทคโนโลยี Oracle และ OpenAI ยกเลิกแผนขยายศูนย์ข้อมูล AI หลักใน Abilene รัฐเท็กซัส อันเป็นส่วนหนึ่งของโครงการ Stargate ทำให้ความเชื่อมั่นต่อการลงทุนด้านโครงสร้างพื้นฐานที่คาดหวังเพิ่มขึ้นต่อเนื่องเริ่มเกิดคำถามต่อการลงทุนใน AI แต่ในด้านของงบบริษัทเทคโนโลยีที่ประกาศในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมายังออกมาดีกว่าคาด Guidance ที่ยังมีการเพิ่มขึ้นต่อเนื่องทำให้นักลงทุนยังเลือกถือหุ้นเทคโนโลยีแต่ภาพรวมมีการคัดเลือกหุ้นมากขึ้น
ตลาดหุ้นทั่วโลกปรับตัวลดลงจาก Bond yield ที่ปรับขึ้นแรงหลังความเสี่ยงสงครามทำให้ราคาน้ำมันปรับตัวเพิ่มขึ้น ทำให้ Earning Yield เพิ่มขึ้นจากราคาที่ปรับตัวลง ทำให้ Earning Yield Gap โดยรวมมีแนวโน้มกว้างขึ้นกว่าสัปดาห์ที่ผ่านมา
News overview from last week
The US-Israel-Iran war measures
⚔️ สงครามอิหร่าน–สหรัฐ–อิสราเอล
เหตุการณ์สำคัญสัปดาห์นี้
วันอังคาร (10 มี.ค.) — ตลาดร่วงแม้น้ำมันจะร่วง ทองคำขึ้นสูง $5,218 ฝรั่งเศสส่งเรือบรรทุกเครื่องบินนิวเคลียร์เข้าเมดิเตอร์เรเนียน อังกฤษ กรีซ ตุรกี ออสเตรเลียส่งกำลังช่วยยูเออีและไซปรัส
วันพุธ (11 มี.ค.) — อิหร่านโจมตีเรือ 3 ลำในช่องแคบฮอร์มุซ รวมถึงเรือ Mayuree Naree สัญชาติไทย ลูกเรือ 20 คนได้รับการช่วยเหลือ หายอีก 3 คน IEA ประกาศปล่อยสำรองน้ำมัน 400 ล้านบาร์เรล ครั้งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ แต่ราคาน้ำมันยังไม่ยอมลง
วันพฤหัสฯ (12 มี.ค.) — อิหร่านโจมตีเรือน้ำมันอีก 3 ลำ รวมถึง Safesea Vishnu เรือสัญชาติหมู่เกาะมาร์แชลล์ที่อิรักเป็นเจ้าของสินค้า ไฟลุกท่วมลำ สนามบินคูเวตถูกโดรนโจมตี ซาอุดีอาระเบียสกัดโดรนมุ่งแหล่งน้ำมัน บาห์เรนออกคำเตือน
วันศุกร์ (13 มี.ค.) — อิสราเอลตีเตหะรานต่อเนื่อง มีระเบิดใกล้ชุมนุมวัน Quds Day ที่เตหะราน ผู้หญิงเสียชีวิต 1 คน เครื่องบินเติมน้ำมัน KC-135 ของสหรัฐตกในอิรักตะวันตก ลูกเรือเสียชีวิตทั้ง 6 นาย (ไม่ใช่เพราะถูกโจมตี)
ราคาน้ำมันสหรัฐขึ้นอีก 3 เซ็นต์เป็น $3.63/แกลลอน สูงสุดในรอบ 22 เดือน Trump บอกให้กัปตันเรือ “แสดงความกล้าหาญ” ผ่านช่องแคบ และบอกว่ากองทัพเรือสหรัฐจะเริ่ม escort เรือน้ำมัน “เร็วๆ นี้”
ผู้นำสูงสุดคนใหม่ประกาศชัด
Mojtaba Khamenei ออกแถลงการณ์ครั้งแรก ประกาศจะสู้ต่อ ปิดช่องแคบฮอร์มุซต่อไป เว้นแต่ฐานทัพที่ใช้โจมตีอิหร่านจะปิดทั้งหมด แต่ยังพูดถึง “ความสัมพันธ์อบอุ่นกับเพื่อนบ้าน” ซึ่งนักวิเคราะห์มองว่าอาจมีสัญญาณบางอย่างปนอยู่ อิหร่านกำลังพิจารณาอนุญาตให้เรือน้ำมันบางส่วนผ่าน หากสินค้าซื้อขายด้วยหยวนจีน
source : French soldier killed in drone attack in Iraq’s Kurdish region, Macron says – France 24
The US-Israel-Iran war measures
สถานการณ์ความตึงเครียดในตะวันออกกลางกำลังจับตาไปที่ Strait of Hormuz ซึ่งอาจกลายเป็นจุดชี้ขาดของสงครามระหว่างสหรัฐฯและอิสราเอลกับอิหร่าน หลังจาก Donald Trump เรียกร้องให้พันธมิตรและประเทศผู้นำเข้าน้ำมันรายใหญ่ส่งกองเรือรบเข้าร่วมคุ้มกันการเดินเรือ เพื่อรักษาความปลอดภัยของเส้นทางพลังงานสำคัญของโลก โดยได้ระบุชื่อประเทศหลัก ได้แก่ China, France, Japan, South Korea และ United Kingdom อย่างไรก็ตาม จนถึงขณะนี้ยังไม่มีประเทศใดตอบรับข้อเรียกร้องดังกล่าว และหลายฝ่ายส่งสัญญาณว่าอาจไม่เข้าร่วมภารกิจทางทหารในพื้นที่
โฆษกกระทรวงกลาโหมของ United Kingdom ระบุว่ากำลังหารือกับพันธมิตรเกี่ยวกับแนวทางรับประกันความปลอดภัยของการเดินเรือ ขณะที่เจ้าหน้าที่สถานทูตของ
China เรียกร้องให้ทุกฝ่ายยุติการสู้รบ และเน้นว่าทุกประเทศมีหน้าที่ร่วมกันในการรักษาเสถียรภาพของอุปทานพลังงานโลก ด้านเจ้าหน้าที่ของ
Japan ให้สัมภาษณ์กับสื่อท้องถิ่นว่า ญี่ปุ่นจะไม่ส่งเรือรบเพียงเพราะคำร้องขอของทรัมป์ โดยย้ำว่าการตัดสินใจด้านความมั่นคงต้องเป็นอิสระของรัฐบาลญี่ปุ่นเอง
ในขณะเดียวกัน กระทรวงการต่างประเทศของ France ระบุผ่านโซเชียลมีเดียว่า ไม่มีแผนส่งเรือรบเข้าสู่ช่องแคบฮอร์มุซ เนื่องจากกองเรือบรรทุกเครื่องบินของฝรั่งเศสยังคงปฏิบัติการอยู่ในทะเลเมดิเตอร์เรเนียนตะวันออก
ส่วนผู้นำของ South Korea ระบุว่าจะพิจารณาข้อเรียกร้องของสหรัฐฯอย่างรอบคอบ และจะประสานงานอย่างใกล้ชิดกับวอชิงตัน
นักวิเคราะห์ของ Reuters ระบุว่า การควบคุมช่องแคบฮอร์มุซอาจเป็นปัจจัยชี้ขาดของสงครามครั้งนี้ หากสหรัฐฯและพันธมิตรสามารถรักษาความปลอดภัยของเส้นทางเดินเรือหรือจำกัดศักยภาพของฐานทัพอิหร่านตามชายฝั่งและเกาะใกล้เคียงได้ เส้นทางขนส่งน้ำมันที่สำคัญที่สุดของโลกอาจกลับมาเปิดใช้งานตามปกติ และเครื่องมือกดดันทางยุทธศาสตร์ที่สำคัญที่สุดของอิหร่านอาจสูญเสียอิทธิพลไปอย่างรวดเร็ว
อีกด้านหนึ่งความตึงเครียดเริ่มขยายไปสู่ความสัมพันธ์ระหว่าง Iran และ Ukraine หลังจาก Volodymyr Zelenskyy เปิดเผยว่า รัสเซียกำลังจัดหาโดรนแบบ Shahed drone ให้แก่อิหร่านเพื่อใช้ในการโจมตีฐานทัพของสหรัฐฯและอิสราเอลในภูมิภาค แม้ว่าเดิมทีอิหร่านจะเป็นฝ่ายส่งโดรนรุ่นดังกล่าวให้กับรัสเซีย แต่ปัจจุบันรัสเซียสามารถผลิตโดรนประเภทนี้ได้เองแล้ว
ภายหลังคำให้สัมภาษณ์ดังกล่าว รองประธานคณะกรรมาธิการด้านความมั่นคงแห่งชาติของรัฐสภาอิหร่านตอบโต้ว่า Ukraine อาจกลายเป็น “เป้าหมายที่ชอบธรรม” หากมีการสนับสนุนเทคโนโลยีโดรนให้กับอิสราเอล โดยระบุว่าอิหร่านสามารถใช้สิทธิในการป้องกันตนเองตามมาตรา 51 ของกฎบัตรสหประชาชาติได้
source : Trump demands other countries help secure vital Strait of Hormuz as Iran vows defiance | Reuters
Oracle Soars on AI, Adobe Slides on CEO Exit
🟢 Oracle (ORCL) — งบ Q3 FY2026 ทุบสถิติ
Oracle รายงานผลประกอบการไตรมาส 3 ปีงบ 2026 เมื่อวันที่ 10 มีนาคม โดยประกาศว่าเป็นไตรมาสที่ยอดเยี่ยมและเกินความคาดหมายในทุกมิติ นับเป็นไตรมาสแรกในรอบกว่า 15 ปีที่ทั้งรายได้รวมและกำไร EPS (non-GAAP) เติบโตเกิน 20% ในเวลาเดียวกัน รายได้รวม $17.2 พันล้าน (+22% YoY) รายได้ Cloud $8.9 พันล้าน (+44%) กำไร EPS (non-GAAP) $1.79 (+21%) เหนือประมาณการ $1.70 ของนักวิเคราะห์
รายได้ Cloud Infrastructure พุ่ง 84% เป็น $4.9 พันล้าน ขับเคลื่อนโดยดีมานด์ AI training และ inferencing ที่ Oracle ยอมรับว่าล้นเกินกำลังการผลิตของตัวเอง
Remaining Performance Obligations (RPO) หรืองานในมือที่ยังรับรู้รายได้ไม่ได้ พุ่งสูงถึง $553 พันล้าน เพิ่มขึ้น 325% จากปีก่อน ส่วนใหญ่มาจากสัญญา AI ขนาดใหญ่ รวมถึงพาร์ตเนอร์กับ OpenAI และบริษัทผลิต AI อื่นๆ Oracle ยืนยัน guidance รายได้ FY2026 ที่ $67 พันล้าน และปรับเพิ่ม FY2027 เป็น $90 พันล้าน
หลังประกาศงบ หุ้นพุ่งขึ้นราว 10.8% ในวันถัดมา (11 มี.ค.) ปิดที่ $164.50 นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่ให้ rating Strong Buy โดย Jefferies ตั้ง price target $320 เรียกผลงานนี้ว่า “clean beat across the board“
source : cnbc.com/2026/03/10/stock-market-today-live-updates.html
🔴 Adobe (ADBE) — ดีเกินคาด แต่ CEO ลาออก หุ้นดิ่ง
วันที่ 12 มีนาคม Adobe ประกาศผลประกอบการ Q1 FY2026 ที่ดีเกินคาด รายได้ $6.4 พันล้าน (+12% YoY) EPS $6.06 เหนือประมาณการ $5.87 แต่ในวันเดียวกัน CEO Shantanu Narayen ซึ่งอยู่ในตำแหน่งมากว่า 18 ปี ประกาศจะลาออกจากตำแหน่ง CEO เมื่อหาผู้สืบทอดได้ โดยจะยังคงอยู่ในตำแหน่ง Chair of the Board Q2 FY2026
Adobe ให้ guidance revenue $6.43–6.48 พันล้าน, non-GAAP EPS $5.80–5.85 และยืนยัน full-year target เดิมโดยไม่ปรับขึ้น ซึ่งตัวเลขไม่ได้แย่ แต่ตลาดคาดว่าจะเห็นการ raise guidance หรือ framing เชิงรุกเรื่อง AI monetisation มากกว่านี้
หุ้น Adobe ดิ่งกว่า 7% ทันที ทั้งที่งบดีมาก นักลงทุนกังวลว่าการจากไปของผู้นำที่พา Adobe จากมูลค่า $15 พันล้านสู่จุดสูงสุด $250 พันล้านได้ จะทิ้งสุญญากาศในช่วงเปลี่ยนผ่านสู่ยุค AI
Bloomberg รายงานว่าการลาออกของ Narayen เกิดขึ้นท่ามกลางความสงสัยอย่างลึกซึ้งว่า Adobe จะอยู่รอดในยุค AI ได้หรือไม่
ก่อนหน้านี้ในเดือนกุมภาพันธ์ ตลาดเกิดการเทขายหุ้นกลุ่ม SaaS/Cloud รุนแรง ที่เรียกว่า “SaaS-mageddon” ซึ่งสะท้อนความกลัวว่า Agentic AI จะทำลายโมเดลธุรกิจ per-seat licensing ของกลุ่มซอฟต์แวร์ทั้งอุตสาหกรรม รวมถึง Adobe ด้วย
Cyber Threats Rise, Boosting CrowdStrike, Palo Alto and Fortinet
🟢 Cybersecurity — CrowdStrike / Palo Alto / Fortinet ได้แรงหนุนจากสงครามอิหร่าน
วันที่ 12 มีนาคม CNN รายงานว่าหน่วยข่าวกรองสหรัฐออกคำเตือนลับหลายฉบับในรอบสัปดาห์ที่ผ่านมา ถึงบริษัทเอกชนและหน่วยงานรัฐ ให้เฝ้าระวังและเสริมการป้องกันโครงสร้างพื้นฐานจากการโจมตีทางไซเบอร์ของอิหร่าน ส่งผลให้หุ้น CrowdStrike, Palo Alto และ Fortinet ทยอยปรับตัวขึ้น
Palo Alto Networks Unit 42 รายงานว่าพบการโจมตีทางไซเบอร์เพิ่มขึ้นจากกลุ่ม hacktivist ที่สนับสนุนอิหร่านกว่า 60 กลุ่ม รวมถึงกลุ่มที่สนับสนุนรัสเซีย โดยยังพบแคมเปญ phishing ที่ใช้แอปจำลอง Israeli Home Front Command RedAlert เพื่อขโมยข้อมูลในโทรศัพท์มือถือ
ตลาด cybersecurity คาดจะเติบโตจาก $255 พันล้านเป็น $580 พันล้านภายในปี 2031 (CAGR 14.68%) โดยมีตัวเร่งสำคัญสองประการ ได้แก่ การโจมตีทางไซเบอร์จากกลุ่มที่สนับสนุนอิหร่านที่เพิ่มขึ้น และการขยายตัวของ AI ใน enterprise ซึ่งสร้าง attack surface ใหม่ที่กว้างขึ้น CrowdStrike ได้รับการ upgrade economic moat เป็น “wide” จาก Morningstar โดยเฉพาะจาก AI advantages ใน Falcon platform
Economic Calendar
กองทุนเสนอขายครั้งแรก และการจัดอันดับกองทุนพักเงิน
จัดอันดับกองทุนพักเงินประจำสัปดาห์ วันที่ 16 มีนาคม 2569 ประเภทกองทุนตลาดเงิน ตราสารหนี้ระยะสั้น และตราสารหนี้ระยะกลาง-ยาว โดยเรียงตามอัตราผลตอบแทนย้อนหลัง 1 ปี
ติดตามบทความอื่นๆได้ที่ https://wealthcertified.co.th/market-update/
Disclaimer
ข้อมูลและเนื้อหาในเอกสารฉบับนี้ ถูกรวบรวมขึ้นจากแหล่งที่มาที่พิจารณาแล้วว่ามีความน่าเชื่อถือ อย่างไรก็ตามทางบริษัทนายหน้าซื้อขายหน่วยลงทุน เวลธ์ เซอร์ติฟายด์ จำกัด ไม่อาจรับประกันความถูกต้อง ครบถ้วน และเป็นปัจจุบันของเอกสารฉบับนี้ รวมถึงความเสียหายที่อาจเกิดขึ้นจากการนำเสนอข้อมูลเหล่านี้ไปใช้ ข้อมูลและความคิดเห็นในเอกสารฉบับนี้อาจมีการเปลี่ยนแปลงหรือแก้ไขโดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้า
ผู้ลงทุนต้องเข้าใจว่า ผลตอบแทนในอดีตไม่สามารถนำเอามาใช้รับประกันผลตอบแทนในปัจจุบันและอนาคตได้ ผู้ลงทุนมีโอกาสรับผลขาดทุนจากการขาดทุนได้ จึงต้องทำความเข้าใจลักษณะผลิตภัณฑ์ เงื่อนไขผลตอบแทนและความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน และผลการดำเนินงานที่นำเสนอนั้น อาจไม่ได้รวมค่าใช้จ่ายต่างๆ อาทิเช่น ค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายอื่นๆ ที่จะต้องมีการเรียกเก็บจากผู้ลงทุน เป็นต้น
เอกสารฉบับนี้ไม่ใช่เอกสารเผยแพร่ให้บุคคลทั่วไปและไม่สามารถนำไปแก้ไข ทำซ้ำ ดัดแปลงบางส่วนหรือทั้งหมด โดยปราศจากความเห็นชอบและอนุญาตจากบริษัทนายหน้าซื้อขายหน่วยลงทุน เวลธ์ เซอร์ติฟายด์ จำกัด