เดือนกุมภาพันธ์ที่ผ่านมา ดัชนีฮ่องกงยังคงปรับตัวขึ้นได้อย่างโดดเด่นจากหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีของจีน เช่น Alibaba, Tencent Xiaomi ปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่ง หลังนักลงทุนมีมุมมองบวกต่อแนวโน้มผลประกอบการ และความคาดหวังว่านโยบายสนับสนุนจากรัฐบาลจีนจะช่วยฟื้นฟูภาคธุรกิจ รองลงมาเป็นหุ้นยุโรป และเวียดนาม ในขณะที่ตลาดหุ้นสหรัฐพักตัว โดยนักลงทุนยังรอประเมินแผนการเก็บภาษีตอบโต้ของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ซึ่งจะคาดว่าจะมีความชัดเจนมากขึ้นในช่วงเดือนนี้ก่อนจะประกาศอย่างเป็นทางการในช่วงต้นเดือนเมษายน
Major Indices Return
Valuations
ค่า PE ตลาดหุ้นทั่วโลกปรับลดลงในช่วงปลายเดือน ก.พ. โดยตลาดหุ้นสหรัฐมีค่า Forward PE ลดลงเป็น 21.7x ตลาดหุ้นยุโรปมีค่าเท่าเดิม ขณะที่ตลาดหุ้นอินเดียลดลงเหลือ 18.6x ตลาดหุ้นไทย PE ลดต่ำลงเหลือ 12.4x หากพิจารณาด้าน Earning Yield Gap โดยรวมแสดงให้เห็นถึงความน่าสนใจของหุ้นเพิ่มมากขึ้นจากการรายงานครั้งล่าสุด
Trump-Zelensky Oval Office blowup
ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และยูเครน หลังการปะทะเดือดในทำเนียบขาว
ความขัดแย้งระหว่างอดีตประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ และรองประธานาธิบดีเจ.ดี. แวนซ์ กับประธานาธิบดีโวโลดีมีร์ เซเลนสกีของยูเครน สร้างแรงสั่นสะเทือนในเวทีการเมืองโลก หลังจากทั้งสองฝ่ายมีปากเสียงกันอย่างดุเดือดในห้องทำงานรูปไข่ (Oval Office) ทรัมป์กล่าวเตือนเซเลนสกีว่า “คุณกำลังเล่นพนันกับสงครามโลกครั้งที่ 3” ขณะที่แวนซ์กล่าวหาเซเลนสกีว่า “ไร้มารยาท” ทำให้การลงนามข้อตกลงทรัพยากรแร่ของยูเครนกับสหรัฐฯ ต้องยุติลงทันที
อนาคตของยูเครนในยุคทรัมป์
สถานการณ์นี้ส่งสัญญาณว่ายูเครนอาจต้องเผชิญกับความท้าทายมากขึ้น หากทรัมป์ลดระดับการสนับสนุนทางทหารและการเงินจากสหรัฐฯ ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อแนวรบกับรัสเซีย และอาจเร่งให้ยุโรปต้องเข้ามามีบทบาทมากขึ้นในกระบวนการทางการทูตและการช่วยเหลือทางทหาร
อ่านเพิ่มเติม: 5 takeaways from Trump-Vance-Zelensky Oval Office blowup
Starmer-Zelensky in London
นายกรัฐมนตรีสหราชอาณาจักร เคียร์ สตาร์เมอร์ เป็นเจ้าภาพจัดการประชุมสุดยอดด้านกลาโหมในลอนดอนเมื่อวันอาทิตย์ที่ผ่านมา โดยมีผู้นำจากยุโรปและตุรกีเข้าร่วม เป้าหมายหลักคือการยืนยันการสนับสนุนทางการเงินและการทหารของยุโรปต่อยูเครน ท่ามกลางความไม่แน่นอนจากฝั่งสหรัฐฯ
ยูเครนพร้อมลงนามข้อตกลงแร่หายากกับสหรัฐฯ หลังปะทะคารมกับทรัมป์
ประธานาธิบดียูเครน โวโลดีมีร์ เซเลนสกี ยืนยันกับ BBC ว่ายูเครนยังคงพร้อมลงนามข้อตกลงด้านแร่หายากกับสหรัฐฯ แม้จะมีการเผชิญหน้าทางการทูตอย่างดุเดือดกับอดีตประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ก่อนเดินทางกลับยูเครน เขายังกล่าวถึงรายงานเกี่ยวกับข้อเสนอหยุดยิงชั่วคราวเป็นเวลา 1 เดือน ทั้งทางอากาศและทางทะเล ซึ่งยังคงอยู่ระหว่างการพิจารณา
สหราชอาณาจักรเสนอแผน 4 ขั้นตอน หนุนสันติภาพในยูเครน
นายกรัฐมนตรีสหราชอาณาจักร เคียร์ สตาร์เมอร์ เปิดเผยแผน 4 ขั้นตอน เพื่อรับประกันสันติภาพในยูเครน หลังการประชุมสุดยอดร่วมกับผู้นำยุโรปในลอนดอน โดยหนึ่งในมาตรการสำคัญคือการอนุญาตให้ยูเครนเข้าถึงเงินสนับสนุนการส่งออกของสหราชอาณาจักรมูลค่า 1.6 พันล้านปอนด์ เพื่อจัดซื้อขีปนาวุธป้องกันทางอากาศกว่า 5,000 ลูก
ที่มา Zelensky-Starmer latest: Zelensky tells BBC Ukraine ‘ready to sign’ minerals deal with US – BBC News
Trump tariffs to take effect this week
การตัดสินใจเรื่องภาษีของทรัมป์ใกล้เข้ามา ความไม่แน่นอนยังคงอยู่
รัฐมนตรีพาณิชย์สหรัฐฯ เผยว่าภาษีนำเข้าจากเม็กซิโกและแคนาดาจะมีผลบังคับใช้ในวันที่ 4 มีนาคมนี้ โดยทรัมป์จะเป็นผู้กำหนดอัตราภาษีสุดท้าย ซึ่งเดิมทีเสนอไว้ที่ 25% นอกจากนี้ ยังมีแนวโน้มขึ้นภาษีสินค้าจีนเพิ่มอีก 10% ความไม่แน่นอนนี้กดดันตลาดตลอดเดือนกุมภาพันธ์ ทำให้ดัชนี NASDAQ ร่วงลง 4% ขณะที่ S&P 500 และ Dow Jones ปรับลด 1.5% และ 1.6% ตามลำดับ
เศรษฐกิจสหรัฐฯ เริ่มปี 2025 อย่างอ่อนแอ แม้เฟดปรับลดดอกเบี้ยรวม 100 จุดพื้นฐานในปีที่แล้ว แต่ยังคงท่าทีระมัดระวังต่อเงินเฟ้อ ข้อมูลล่าสุดเผยว่า PCE Price Index ปรับขึ้น 0.3% ในเดือนมกราคม และเพิ่มขึ้น 2.5% เมื่อเทียบรายปี ชะลอลงเล็กน้อยจาก 2.6% ในเดือนธันวาคม อย่างไรก็ตาม ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคลดลงเป็นครั้งแรกในรอบเกือบสองปี สะท้อนผลกระทบจากนโยบายภาษีและเงินเฟ้อที่ยังสูงธนาคารกลางสหรัฐฯ สาขาแอตแลนตาคาดการณ์ว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะเติบโตเพียง 1.5% ในไตรมาสแรกของปี 2025 ชะลอตัวจาก 2.3% ในไตรมาสสุดท้ายของปี 2024 นักวิเคราะห์ของ ING เตือนว่านโยบายของทรัมป์อาจส่งผลกระทบเชิงลบต่อความเชื่อมั่นและการใช้จ่ายของผู้บริโภค ขณะที่ภาคธุรกิจเร่งนำเข้าสินค้าก่อนภาษีใหม่จะมีผล
ผลประกอบการของ NVIDIA
• Nvidia รายงานผลประกอบการไตรมาส 4 ที่เหนือความคาดหมายของตลาด โดยรายได้เพิ่มขึ้น 78% เป็น 39.33 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่กำไรต่อหุ้นอยู่ที่ 0.89 ดอลลาร์ สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดไว้ การเติบโตนี้ขับเคลื่อนโดยความต้องการชิป AI ที่ยังคงแข็งแกร่ง
• บริษัทคาดการณ์รายได้ไตรมาสแรกปี 2025 ที่ประมาณ 43 พันล้านดอลลาร์ สูงกว่าคาดการณ์ของตลาดที่ 41.78 พันล้านดอลลาร์ แม้การเติบโตจะชะลอลงเมื่อเทียบกับปีก่อน แต่ยังสะท้อนถึงความต้องการที่สูงของ AI accelerators
• ศูนย์กลางของการเติบโตคือธุรกิจ Data Center ซึ่งมีรายได้เพิ่มขึ้น 93% แตะ 35.6 พันล้านดอลลาร์ คิดเป็น 91% ของรายได้ทั้งหมดของบริษัท โดยรายได้จากชิป AI รุ่นใหม่ “Blackwell” ซึ่งถูกใช้งานโดยผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่ คิดเป็น 50% ของกลุ่มนี้
• อย่างไรก็ตาม กลุ่มธุรกิจเกมของ Nvidia เผชิญแรงกดดัน โดยรายได้ลดลง 11% อยู่ที่ 2.5 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่ธุรกิจรถยนต์และหุ่นยนต์เติบโตอย่างโดดเด่นที่ 103% มีรายได้ 570 ล้านดอลลาร์ Nvidia ยังทุ่ม 33.7 พันล้านดอลลาร์ซื้อคืนหุ้นในปีงบประมาณ 2025
เวียดนามปรับเป้าหมาย GDP เป็น 8%
เวียดนามปรับเป้าหมาย GDP ปี 2568 เป็น 8% พร้อมเดินหน้าลงทุนโครงสร้างพื้นฐานใหญ่
• รัฐสภาเวียดนาม อนุมัติการปรับเป้าหมายการเติบโตของ GDP ปี 2568 เป็น อย่างน้อย 8% จากเดิม 6.5%-7.0%
• เน้นรักษาเสถียรภาพทางเศรษฐกิจ ควบคุมเงินเฟ้อให้อยู่ที่ 4.5%-5.0% ในปีนี้
โครงการโครงสร้างพื้นฐานสำคัญ:
• สร้างโรงไฟฟ้านิวเคลียร์แห่งแรกภายในปี 2574
• สร้างเส้นทางรถไฟเชื่อมท่าเรือทางตอนเหนือของเวียดนามกับจีน มูลค่า 8.3 พันล้านดอลลาร์
• สนับสนุนอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์และอนุญาตให้ Starlink ของ Elon Musk ให้บริการอินเทอร์เน็ตผ่านดาวเทียม
• อนุมัติแผนปฏิรูป ลดหน่วยงานราชการลง 20% เพื่อลดต้นทุนและเพิ่มประสิทธิภาพการบริหาร
• ปีนี้คาดว่า การนำเข้าและส่งออกจะเติบโต 12% และจะมีดุลการค้าเกินดุลประมาณ 30,000 ล้านดอลลาร์
ที่มา Vietnam to raise 2025 GDP growth target to at least 8% despite U.S. tariff risks | Reuters
กองทุนออกใหม่ และการจัดอันดับกองทุนพักเงิน
ติดตามรายละเอียดการลงทุนอื่นๆได้ที่ Market Update – Wealth Certified
Disclaimer
ข้อมูลและเนื้อหาในเอกสารฉบับนี้ ถูกรวบรวมขึ้นจากแหล่งที่มาที่พิจารณาแล้วว่ามีความน่าเชื่อถือ อย่างไรก็ตามทางบริษัทนายหน้าซื้อขายหน่วยลงทุน เวลธ์ เซอร์ติฟายด์ จำกัด ไม่อาจรับประกันความถูกต้อง ครบถ้วน และเป็นปัจจุบันของเอกสารฉบับนี้ รวมถึงความเสียหายที่อาจเกิดขึ้นจากการนำเสนอข้อมูลเหล่านี้ไปใช้ ข้อมูลและความคิดเห็นในเอกสารฉบับนี้อาจมีการเปลี่ยนแปลงหรือแก้ไขโดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้า
ผู้ลงทุนต้องเข้าใจว่า ผลตอบแทนในอดีตไม่สามารถนำเอามาใช้รับประกันผลตอบแทนในปัจจุบันและอนาคตได้ ผู้ลงทุนมีโอกาสรับผลขาดทุนจากการขาดทุนได้ จึงต้องทำความเข้าใจลักษณะผลิตภัณฑ์ เงื่อนไขผลตอบแทนและความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน และผลการดำเนินงานที่นำเสนอนั้น อาจไม่ได้รวมค่าใช้จ่ายต่างๆ อาทิเช่น ค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายอื่นๆ ที่จะต้องมีการเรียกเก็บจากผู้ลงทุน เป็นต้น
เอกสารฉบับนี้ไม่ใช่เอกสารเผยแพร่ให้บุคคลทั่วไปและไม่สามารถนำไปแก้ไข ทำซ้ำ ดัดแปลงบางส่วนหรือทั้งหมด โดยปราศจากความเห็นชอบและอนุญาตจากบริษัทนายหน้าซื้อขายหน่วยลงทุน เวลธ์ เซอร์ติฟายด์ จำกัด