ไทย ENG

CONTACT US
0-2026-6875

Monthly Insight 3 กุมภาพันธ์ 2568

03/02/2025

เดือนมกราคมที่ผ่านมา ดัชนีหุ้นยุโรปและอังกฤษปรับตัวขึ้นได้อย่างโดดเด่น พร้อมกับราคาทองคำที่ปรับเพิ่มขึ้นสะท้อนความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ และการตั้งกำแพงภาษีของสหรัฐ อย่างไรก็ตามตลาดหุ้นโลกโดยรวมส่วนใหญ่ยังสามารถปรับเพิ่มขึ้นได้ด้วยความคาดหวังผลประกอบการที่ดีโดยเฉพาะกับกลุ่ม Technology ขนาดใหญ่ จนกระทั่งช่วงปลายเดือนมีเรื่องผลกระทบจาก DeepSeek AI จากจีน ที่เข้ามาเขย่าวงการและทำให้มุมมองการพัฒนา AI โลกได้เปลี่ยนแปลงไป และการเริ่มตั้งกำแพงภาษีของสหรัฐต่อ แคนาดา เม็กซิโก และจีน เพิ่มเติม ทำให้คาดว่าการลงทุนในเดือนนี้จะมีความผันผวน และต้องใช้ความระมัดระวังมากขึ้น

Major Indices Return

ค่า PE ตลาดหุ้นทั่วโลกลดลงเล็กน้อย โดยตลาดหุ้นสหรัฐมีค่า Forward PE ที่สูงขึ้นเป็น 22.3x ตลาดหุ้นยุโรปแพงขึ้นมา 14.2x ใกล้เคียงกับค่าเฉลี่ยมากขึ้น ขณะที่ตลาดหุ้นอินเดียลดลงเหลือ 18.7x จาก 19.1x ตลาดหุ้นไทย PE ลดลงไปเหลือ 13.5x จากระดับ 13.9x พิจารณาด้าน Earning Yield Gap กว้างขึ้นเล็กน้อยเนื่องจากอัตราพันธบัตรลดลง

DeepSeek’s Impact

การเปิดตัวของ DeepSeek แอปพลิเคชัน AI ต้นทุนต่ำจากจีน ได้เปลี่ยนโฉมมุมมองของนักลงทุนต่ออนาคตของ AI และส่งผลต่อมูลค่าหุ้นในหลายอุตสาหกรรม โดย DeepSeek ถูกสร้างขึ้นด้วยงบเพียงไม่กี่ล้านดอลลาร์ ซึ่งต่ำกว่าการพัฒนาโมเดล AI ชั้นนำของสหรัฐฯ อย่าง OpenAI หลายพันล้านดอลลาร์ และอาจไม่ได้ใช้ชิปพลังงานสูงที่เป็นมาตรฐานของอุตสาหกรรม การเปิดตัวนี้จึงทำให้เกิดคำถามว่า AI สามารถพัฒนาได้ในต้นทุนที่ต่ำกว่าที่คาดไว้หรือไม่?

• Nvidia ร่วง 17% ในวันจันทร์ สูญเสียมูลค่าตลาดกว่า 600 พันล้านดอลลาร์ เนื่องจากนักลงทุนกังวลว่า DeepSeek อาจลดความต้องการใช้ชิประดับสูงของบริษัทบริษัท Microsoft, Amazon และ Alphabet ซึ่งเป็นผู้ให้บริการศูนย์ข้อมูล AI อาจใช้เงินลงทุนสูงเกินไปหาก AI ราคาถูกสามารถทำงานได้ดีเช่นกัน

• ผู้ผลิตไฟฟ้า เช่น Constellation Energy, Vistra และ Talen Energy ปรับตัวลง เนื่องจากความคาดหวังต่อความต้องการไฟฟ้าที่สูงขึ้นจาก AI อาจผิดพลาดอย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์บางคนมองว่า AI ที่ถูกลงอาจกระตุ้นการใช้งาน AI ในวงกว้างขึ้น ซึ่งอาจเพิ่มความต้องการใช้ไฟฟ้าในระยะยาว หุ้นที่เกี่ยวข้องกับอุปกรณ์ไฟฟ้า เช่น GE Vernova อาจได้ประโยชน์ แต่ราคาหุ้นของบริษัทกลับร่วงกว่า 11% ในสัปดาห์ที่ผ่านมาDeepSeek ไม่เพียงแค่กระทบหุ้นเทคโนโลยี แต่ยังสร้างความไม่แน่นอนในตลาดโดยรวม

อ่านเพิ่มเติม : Amazon, Uber, Disney, PayPal, Alphabet, and Many More Stocks to Watch This Week – Barron’s

การเริ่มสงครามการค้าครั้งใหม่ของปธน.ทรัมป์

ทรัมป์ประกาศภาษีนำเข้า 25% สำหรับสินค้าจากเม็กซิโกและแคนาดา, 10% สำหรับสินค้าจีน เริ่มมีผล 1 ก.พ. ยกเว้นบางส่วน: น้ำมันจากแคนาดาอาจถูกเก็บภาษีที่ 10% แต่มีแผนเก็บภาษีน้ำมันและก๊าซเพิ่มเติมกลางเดือนกุมภาพันธ์

ผลกระทบต่อตลาดการเงิน: ค่าเงินแคนาดาและเม็กซิโกอ่อนค่า, อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ สูงขึ้น, ตลาดหุ้นปรับตัวลง

แคนาดา-เม็กซิโกเตรียมตอบโต้: แคนาดาอาจเก็บภาษีสินค้าสหรัฐฯ เช่น น้ำส้มจากฟลอริดา ขณะที่เม็กซิโกรอพิจารณา สถานการณ์จีนยืนยันจะตอบโต้: แม้ยังไม่ระบุรายละเอียด แต่ย้ำว่า “ไม่มีใครชนะในสงครามการค้า“

ผลกระทบทางเศรษฐกิจ: ราคาสินค้าหลายประเภทอาจสูงขึ้น ตั้งแต่วัตถุดิบอุตสาหกรรมไปจนถึงสินค้าอุปโภคบริโภคนักเศรษฐศาสตร์เตือน: มาตรการนี้อาจสร้างแรงกดดันต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ และตลาดโลกในระยะยาว


ข้อมูล US stock futures tumble as Trump imposes trade tariffs By Investing.com

การประชุมธนาคารกลางเป็นไปตามคาด สัปดาห์นี้ติดตาม BOE

Barclays คาดการณ์ว่า BoE จะลดดอกเบี้ย 0.25% ด้วยคะแนนโหวต 7-2 เสียง พร้อมคาดว่าธนาคารกลางจะปรับลดประมาณการ GDP ปรับเพิ่มอัตราการว่างงาน และคงแนวโน้มเงินเฟ้อให้อยู่เหนือเป้าหมายในระยะคาดการณ์ว่า BoE จะลดดอกเบี้ยรวมเกือบ 0.75% ตลอดปีนี้ เพิ่มขึ้นจากประมาณ 0.50% เมื่อต้นเดือนมกราคม

ข้อมูล Bank of England likely to cut next week – analysts By Investing.com

กองทุนเสนอขายครั้งแรก และการจัดอันดับกองทุนพักเงินประจำสัปดาห์

ติดตามบทความการลงทุนได้ที่ Market Update – Wealth Certified

Disclaimer

ข้อมูลและเนื้อหาในเอกสารฉบับนี้ ถูกรวบรวมขึ้นจากแหล่งที่มาที่พิจารณาแล้วว่ามีความน่าเชื่อถือ อย่างไรก็ตามทางบริษัทนายหน้าซื้อขายหน่วยลงทุน เวลธ์ เซอร์ติฟายด์ จำกัด ไม่อาจรับประกันความถูกต้อง ครบถ้วน และเป็นปัจจุบันของเอกสารฉบับนี้ รวมถึงความเสียหายที่อาจเกิดขึ้นจากการนำเสนอข้อมูลเหล่านี้ไปใช้ ข้อมูลและความคิดเห็นในเอกสารฉบับนี้อาจมีการเปลี่ยนแปลงหรือแก้ไขโดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้า

ผู้ลงทุนต้องเข้าใจว่า ผลตอบแทนในอดีตไม่สามารถนำเอามาใช้รับประกันผลตอบแทนในปัจจุบันและอนาคตได้ ผู้ลงทุนมีโอกาสรับผลขาดทุนจากการขาดทุนได้ จึงต้องทำความเข้าใจลักษณะผลิตภัณฑ์ เงื่อนไขผลตอบแทนและความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน และผลการดำเนินงานที่นำเสนอนั้น อาจไม่ได้รวมค่าใช้จ่ายต่างๆ อาทิเช่น ค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายอื่นๆ ที่จะต้องมีการเรียกเก็บจากผู้ลงทุน เป็นต้น

เอกสารฉบับนี้ไม่ใช่เอกสารเผยแพร่ให้บุคคลทั่วไปและไม่สามารถนำไปแก้ไข ทำซ้ำ ดัดแปลงบางส่วนหรือทั้งหมด โดยปราศจากความเห็นชอบและอนุญาตจากบริษัทนายหน้าซื้อขายหน่วยลงทุน เวลธ์ เซอร์ติฟายด์ จำกัด

You cannot copy content of this page