ภาพรวมสัปดาห์ที่ผ่านมา ตลาดหุ้นทั่วโลกปรับตัวลดลง โดยประเด็นหลักมาจากความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ อิสราเอลที่มีต่ออิหร่าน โดยล่าสุดมีข่าวทวีความรุนแรงขึ้นหลังจากอิสราเอลโจมตีคลังน้ำมันของอิหร่านเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เริ่มสงครซึ่งสร้างแรงกดดันด้านราคาพลังงานและเงินเฟ้อโดยน้ำมันขยับขึ้นแตะระดับ 90 เหรียญต่อบาเรล ส่งผลให้ bond yield ขยับขึ้นและกดดันหุ้นกลุ่มเติบโต นอกจากนี้ประเด็นข่าวหุ้นเทคโนโลยี Oracle และ OpenAI ยกเลิกแผนขยายศูนย์ข้อมูล AI หลักใน Abilene รัฐเท็กซัส อันเป็นส่วนหนึ่งของโครงการ Stargate ทำให้ความเชื่อมั่นต่อการลงทุนด้านโครงสร้างพื้นฐานที่คาดหวังเพิ่มขึ้นต่อเนื่องเริ่มเกิดคำถามต่อการลงทุนใน AI แต่ในด้านของงบบริษัทเทคโนโลยีที่ประกาศในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมายังออกมาดีกว่าคาด Guidance ที่ยังมีการเพิ่มขึ้นต่อเนื่องทำให้นักลงทุนยังเลือกถือหุ้นเทคโนโลยีแต่ภาพรวมมีการคัดเลือกหุ้นมากขึ้น
ตลาดหุ้นทั่วโลกปรับตัวลดลงจาก Bond yield ที่ปรับขึ้นแรงหลังความเสี่ยงสงครามทำให้ราคาน้ำมันปรับตัวเพิ่มขึ้น ทำให้ Earning Yield เพิ่มขึ้นจากราคาที่ปรับตัวลง ทำให้ Earning Yield Gap โดยรวมมีแนวโน้มกว้างขึ้นกว่าสัปดาห์ที่ผ่านมา
News overview from last week
Trump pivots to new 15% global tariff
📅 Timeline: สงครามสหรัฐฯ–อิสราเอล–อิหร่าน และมาตรการการค้าสเปน (อัปเดต 8 มีนาคม 2026)
🔴 1–2 มีนาคม — วันที่ 2–3 (การขยายวง)
สหรัฐฯ ยืนยันโจมตีเป้าหมายในอิหร่านแล้วกว่า 2,000 จุด ขณะที่ IRGC อ้างว่าโจมตีฐานทัพสหรัฐฯ อย่างน้อย 27 แห่งทั่วตะวันออกกลาง
อาคาร Malek-Ashtar ของ IRGC ในเตหะรานถูกทำลายทั้งหลัง พระราชวัง Golestan มรดกโลก UNESCO ได้รับความเสียหาย
กาตาร์ถูกขีปนาวุธพิสัยไกล 2 ลูกถล่มฐานทัพ Al Udeid ยกเลิกเที่ยวบินทุกเส้นทาง โรงเรียนสลับเรียนออนไลน์
เฮซบอลลาห์เข้าร่วมสงครามเมื่อ 2 มีนาคม โจมตีฐานทัพใกล้เมืองไฮฟา เพื่อตอบโต้การสังหารคาเมเนอี
2 มีนาคม — เครื่องบิน F/A-18 ของคูเวตยิงเครื่องบิน F-15E ของสหรัฐฯ ตก 3 ลำ เหตุยิงพวกเดียวกันเอง ลูกเรือ 6 นายรอดชีวิต
สถานทูตสหรัฐฯ ในคูเวตถูกขีปนาวุธอิหร่านโจมตี รูบิโอสั่งปิดสถานทูตทันที
เกิดเหตุโรงเรียนในเมือง Minab ถูกโจมตี มีผู้เสียชีวิต 165 คน ทั้งสองฝ่ายปฏิเสธความรับผิดชอบ
ภรรยาของคาเมเนอีเสียชีวิตจากบาดแผลที่ได้รับในการโจมตี
🟡 3–4 มีนาคม — สงครามการค้ากับสเปน
3 มีนาคม — ทรัมป์ประกาศระหว่างพบกับนายกรัฐมนตรีเยอรมนี Friedrich Merz ว่าสหรัฐฯ จะ “ตัดการค้าทั้งหมดกับสเปน” หลังสเปนปฏิเสธไม่ให้ใช้ฐานทัพ Rota และ Morón พร้อมสั่ง Scott Bessent ดำเนินการ
Sánchez ตอบโต้ว่า “สงครามครั้งนี้คือหายนะ” ยืนจุดยืน “ไม่รับสงคราม” พร้อมเตือนไม่ให้ซ้ำรอยการบุกอิรักปี 2003
ทำเนียบขาวอ้างว่าสเปนยอมเปลี่ยนจุดยืนแล้ว แต่มาดริดปฏิเสธทันทีว่าไม่เป็นความจริง
4 มีนาคม — EU ออกมาปกป้องสเปนเต็มที่ ประธานสภายุโรป Antonio Costa ประกาศ “ความสามัคคีเต็มที่” กับมาดริด อดีตรัฐมนตรีต่างประเทศสเปนชี้ว่าการคว่ำบาตรสเปนเป็นเรื่องโง่เขลา เพราะสหรัฐฯ เป็นฝ่ายได้ดุลการค้ากับสเปนอยู่แล้ว
🔴 5–6 มีนาคม — วันที่ 6–7 (ทวีความรุนแรง)
สหรัฐฯ โจมตีเป้าหมายในอิหร่านทะลุ 2,000 จุด และจม/ทำลายเรือรบอิหร่าน 43 ลำ
เรือดำน้ำสหรัฐฯ ยิงตอร์ปิโดจม IRIS Dena เรือฟริเกตอิหร่านนอกชายฝั่งศรีลังกา เสียชีวิต 87 นาย รอด 32 นาย
รัสเซียส่งข่าวกรองตำแหน่งทางทหารสหรัฐฯ ให้อิหร่าน ตามรายงานของ Washington Post
วุฒิสภาสหรัฐฯ ลงมติ 53–47 ปัดตก War Powers Resolution ที่ต้องการให้ทรัมป์ขอความเห็นชอบจากสภาก่อนดำเนินสงครามต่อ
ทรัมป์เรียกร้องให้อิหร่าน “ยอมแพ้อย่างไม่มีเงื่อนไข”
สหราชอาณาจักรอนุญาตให้สหรัฐฯ ใช้ฐานทัพ RAF Fairford สำหรับ “ปฏิบัติการป้องกัน” โจมตีจุดยิงขีปนาวุธอิหร่าน
อิสราเอลโจมตีพื้นที่ใน Beirut ซ้ำหลายรอบ เสียชีวิตกว่า 123 คน ผู้พลัดถิ่นในเลบานอนเกิน 95,000 คน
7 มีนาคม — ประธานาธิบดีอิหร่าน Pezeshkian ขอโทษประเทศเพื่อนบ้านที่ถูกโจมตี โดยระบุว่าเกิดจาก “ความสับสนในการสั่งการ”
🔴 7–8 มีนาคม (โจมตีโครงสร้างพลังงาน)
อิสราเอลและสหรัฐฯ โจมตีคลังน้ำมันของอิหร่านเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เริ่มสงคราม เป้าหมาย 4 แห่งได้แก่ คลัง Aghdasieh (ตะวันออกเฉียงเหนือเตหะราน), โรงกลั่นน้ำมันเตหะราน (ใต้เมือง), คลัง Shahran (ตะวันตกเฉียงเหนือ) และคลัง Karaj (จังหวัด Alborz) ส่งผลให้เกิดเพลิงไหม้ขนาดมหึมาและควันดำปกคลุมท้องฟ้าเตหะราน
อิหร่านโต้กลับด้วยการยิงขีปนาวุธ Khaibar โจมตีโรงกลั่นน้ำมัน Haifa ของอิสราเอล
สหรัฐฯ ยืนยันโจมตีเป้าหมายในอิหร่านแล้วกว่า 3,000 จุด และจมเรือรบอิหร่าน 43 ลำ เนทันยาฮูประกาศว่าอิสราเอลมี “แผนระยะต่อไปพร้อมเซอร์ไพรส์มากมาย” เพื่อทำให้รัฐบาลอิหร่านสั่นคลอน
อิหร่านประกาศแต่งตั้ง Mojtaba Khamenei บุตรชายของ Ali Khamenei เป็นผู้นำสูงสุดคนใหม่ หลังบิดาเสียชีวิตจากการโจมตีทางอากาศของสหรัฐและอิสราเอลในช่วงต้นของความขัดแย้งรอบล่าสุด
การตัดสินใจดังกล่าวเกิดจากมติของ Assembly of Experts ซึ่งเป็นสภานักบวชที่มีอำนาจเลือกผู้นำสูงสุดของประเทศ
โมจตาบาเป็นนักบวชสายแข็งที่มีความสัมพันธ์ใกล้ชิดกับกองกำลังพิทักษ์การปฏิวัติอิสลาม และถูกมองว่าเป็นตัวเต็งสืบทอดอำนาจมานาน
การแต่งตั้งครั้งนี้ถูกมองว่าเป็นการท้าทายแรงกดดันจากสหรัฐ โดยเฉพาะหลัง Donald Trump แสดงท่าทีคัดค้านการขึ้นสู่อำนาจของเขา
นักวิเคราะห์มองว่าการเลือกผู้นำสายแข็งสะท้อนว่าอิหร่านเลือกแนวทางเผชิญหน้ากับตะวันตก ท่ามกลางสงครามและความตึงเครียดในภูมิภาคที่ยังดำเนินอยู่
source : Trump threatens to halt US trade with Spain over military bases, defence spending | Reuters
source : Iran names Khamenei’s hardline son Mojtaba as new supreme leader, oil surges | Reuters
Earning Calendar
🔵 Berkshire Hathaway (BRK.B) ผลประกอบการ Q4 2025: กำไรจากการดำเนินงานลดลง 29% YoY เหลือ $10.2B เหตุหลักมาจากกำไรประกันภัยที่หดตัวแรง (-54%) ขณะที่ทั้งปี 2025 Operating Profit รวมอยู่ที่ $44.49B ผลกระทบต่อราคา (28 ก.พ. → ปัจจุบัน): ก่อนประกาศงบ ~$524 → ปัจจุบัน ~$498.98 | 📉 -4.9% หุ้นดิ่งวันจันทร์แรกหลังงบ (ประกาศวันเสาร์) และยังไม่ฟื้นกลับ Guidance: ไม่มีการให้ Guidance อย่างเป็นทางการ แต่ CEO ใหม่ Greg Abel ยืนยันสานต่อแนวทางของ Buffett และบริษัทเพิ่งกลับมาซื้อหุ้นคืนอีกครั้งหลังหยุดไปเกือบ 2 ปี เป็นสัญญาณ Bullish ที่ชัดเจน Analyst Consensus: Buy | PT เฉลี่ย $523 (Upside ~5%)
🛰️ AST SpaceMobile (ASTS) ผลประกอบการ Q4 2025: รายได้ Q4 พุ่ง 2,731% YoY แตะ $54.3M (เกินคาดที่ $39.5M) รายได้ทั้งปี 2025 สร้างสถิติที่ $70.9M แม้ยังขาดทุนสุทธิ $341M ผลกระทบต่อราคา (2 มี.ค. → ปัจจุบัน): ก่อนประกาศงบ ~$84 → ปัจจุบัน ~$89–93 | 📈 +6–10% ฟื้นตัวแรงวันถัดมาหลัง Roth Capital ปรับ PT ขึ้นเป็น $108 แม้ EPS จะกว้างกว่าคาด Analyst แบ่งเป็น Hold 5 / Buy 3 / Sell 2 PT เฉลี่ย ~$80 (นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่มองว่า Valuation สูงเกินราคาพื้นฐาน) Guidance 2026: รายได้เป้า $150–200M | ส่งดาวเทียมเพิ่ม 45–60 ดวง | เปิดบริการเชิงพาณิชย์ครึ่งหลังปี 2026 | ตั้งเป้ารายได้ปี 2027 ใกล้ $1B
🔒 CrowdStrike (CRWD) ผลประกอบการ Q4 FY2026 (ม.ค. 2026): EPS $1.12 เกินคาด | Revenue $1.31B เกินคาด | ARR ทะลุ $5.25B (+24% YoY) | Net New ARR สถิติใหม่ $331M (+47% YoY) | กลับมามีกำไรสุทธิ $38.7M หลังขาดทุนปีก่อน
ผลกระทบต่อราคา (3 มี.ค. → ปัจจุบัน): ก่อนประกาศงบ ~$393 → ปัจจุบัน ~$427 | 📈 +8.7% ตลาดตอบรับดีหลังงบ Beat ทุกตัวและ Guidance FY2027 เกินคาด Analyst Consensus: Buy | PT เฉลี่ย $508 (Upside ~25%)
Guidance FY2027: Revenue $5.87–5.93B (+22–23% YoY) | ARR $6.47–6.52B | EPS FY2027 คาด $4.90
💻 Broadcom (AVGO) ผลประกอบการ Q1 FY2026 (ก.พ. 2026): Revenue สถิติ $19.31B (+29.4% YoY) | AI Revenue $8.4B (+100%+ YoY) | Adj. EPS $2.05 เกินคาด | FCF $6.01B
ผลกระทบต่อราคา (4 มี.ค. → ปัจจุบัน): ก่อนประกาศงบ ~$314 → ปัจจุบัน ~$330–333 | 📈 +5–6% กระโดดขึ้น Pre-market 7% จากประกาศ AI Revenue เกิน $100B ในปี 2027 Morgan Stanley ปรับ PT ขึ้นเป็น $470 Analyst Consensus: Strong Buy | PT เฉลี่ย $431 (Upside ~30%)
Guidance Q2 FY2026: Revenue ~$22B (เกินคาด Wall Street $1.5B) | AI Revenue คาด $10.7B (+140% YoY)
📱 Webull (BULL) ผลประกอบการ Full Year 2025: Revenue $571M (+46% YoY) | Adj. Operating Profit $110.3M (เทียบกับ $18.2M ปีก่อน) | Customer Assets +81% แตะ $24.6B | แต่ EPS Q4 เพียง $0.01 ต่ำกว่าคาด $0.04
ผลกระทบต่อราคา (4 มี.ค. → ปัจจุบัน): ก่อนประกาศงบ ~$5.96 → ปัจจุบัน ~$7.72 | 📈 +28% ดีดขึ้นแรงแม้ EPS พลาดเป้า ตลาดให้น้ำหนักกับ Revenue และ Operating Profit ที่พลิกกำไรได้ชัดเจน Rosenblatt คง Buy | PT $12 (Upside ~55%)
Guidance 2026: ค่าใช้จ่าย Marketing จะลดลงมีนัยสำคัญใน Q1 | นักวิเคราะห์คาด Revenue ทั้งปี 2026 ที่ $702M
🛍️ JD.com (JD) ผลประกอบการ Q4 2025: Revenue +1.5% YoY ที่ RMB 352.3B (ตามคาด) แต่รายงานขาดทุนสุทธิ RMB 2.71B ซึ่งเป็นการขาดทุนครั้งแรกในรอบเกือบ 4 ปี ต้นเหตุหลักคือสงครามราคา Food Delivery กับ Meituan และ Alibaba
ผลกระทบต่อราคา (5 มี.ค. → ปัจจุบัน): ก่อนประกาศงบ ~$27 → ปัจจุบัน ~$25.47 | 📉 -5.7% ตลาดผิดหวังกับขาดทุนสุทธิครั้งแรกในเกือบ 4 ปี หุ้นร่วงแตะใกล้ 52-Week Low Analyst Consensus: Buy | PT เฉลี่ย $40.9 (Upside ~60%)
Guidance 2026: ผู้บริหารมองเห็น User Momentum ฟื้นตัวในปี 2026 | เปิดตัว JoyExpress ในยุโรป (มี.ค. นี้) | ประกาศจ่ายปันผล $1.0/ADS สำหรับปี 2025
The US-Israel-Iran war and Spain’s trade measures
🔴 Oracle (ORCL) ร่วงหลัง Oracle + OpenAI ยกเลิกขยายศูนย์ข้อมูลเท็กซัส
สรุปประเด็นหลัก:
Oracle และ OpenAI ยกเลิกแผนขยายศูนย์ข้อมูล AI หลักใน Abilene รัฐเท็กซัส อันเป็นส่วนหนึ่งของโครงการ Stargate หลังจากการเจรจาด้านการเงินยืดเยื้อและความต้องการของ OpenAI เปลี่ยนแปลงไป
เดิมในเดือน ก.ย. 2025 ทั้งสองบริษัทได้ประกาศแผนขยายกำลังการผลิตเพิ่มอีก 600 เมกะวัตต์ใกล้กับไซต์ Stargate หลักใน Abilene โดยกำลังการผลิตส่วนนี้จะถูกจัดหาจากศูนย์ข้อมูลแห่งอื่นของ Oracle แทน ทั้งนี้ ไซต์ Abilene มี 8 อาคาร ซึ่ง 2 อาคารเปิดดำเนินการแล้ว
ช่องว่างที่เกิดขึ้นเปิดโอกาสให้ Meta Platforms เข้ามาพิจารณาเช่าพื้นที่ส่วนขยายนั้นจาก Crusoe ผู้พัฒนาโครงการ โดยมี Nvidia เป็นตัวกลางอำนวยความสะดวกในการเจรจา
Nvidia ยังวางเงินมัดจำ $150 ล้านให้กับ Crusoe เพื่อให้แน่ใจว่าชิปของตนจะถูกใช้ในศูนย์ข้อมูลส่วนขยาย แทนที่จะเป็นของคู่แข่งอย่าง AMD
ผลกระทบต่อราคา: หุ้น ORCL ร่วง 1% ในชั่วโมงสุดท้ายของการซื้อขาย หลังจากที่ก่อนหน้านั้นบวกอยู่ถึง 3% ก่อนข่าวจะออก ส่งผลกระทบต่อหุ้น Nvidia และ AMD ด้วย
⚠️ บริบทสำคัญ: Oracle มีหนี้สินสะสมเกิน $100 พันล้าน และกำลังพิจารณาปลดพนักงาน 20,000–30,000 คน เพื่อปลดปล่อยกระแสเงินสด $8–10 พันล้านสำหรับรองรับต้นทุน AI Infrastructure ที่พุ่งสูงขึ้น
source : Oracle and OpenAI drop Texas data center expansion plan, Bloomberg News reports | Reuters
China sets 2026 economic growth target at 4.5%-5%
ประเด็นการปรับประมาณการ GDP จีนปีนี้):
รัฐบาลจีนประกาศตั้ง เป้าหมายการเติบโตของ GDP ปี 2026 ที่ประมาณ 4.5%–5% ซึ่งต่ำกว่าระดับ “ราว 5%” ในปีก่อน สะท้อนการยอมรับว่าการเติบโตของเศรษฐกิจจีนกำลังชะลอลงท่ามกลางความเสี่ยงจากเศรษฐกิจโลกและอุปสงค์ภายในประเทศที่ยังอ่อนแอ
การตั้งเป้าหมายในกรอบดังกล่าวถือเป็นระดับที่ต่ำสุดในรอบหลายทศวรรษ โดยรัฐบาลมองว่าปัจจัยกดดันหลักมาจาก ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ การส่งออกที่อาจชะลอ และแรงกดดันเงินฝืดภายในประเทศ
ในขณะเดียวกัน ผลสำรวจนักเศรษฐศาสตร์โดย Reuters คาดว่า GDP ของจีนอาจขยายตัวราว 4.5% ในปี 2026 ซึ่งสะท้อนการชะลอตัวของเศรษฐกิจและเพิ่มแรงกดดันให้รัฐบาลต้องใช้มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติม
เพื่อลดแรงกดดันดังกล่าว รัฐบาลจีนมีแนวโน้มเพิ่ม การใช้จ่ายภาครัฐ การลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน และนโยบายกระตุ้นการบริโภคในประเทศ เพื่อพยุงเศรษฐกิจให้ใกล้เป้าหมายการเติบโตในปีนี้
สรุปสั้น:
จีนตั้งเป้า GDP ปี 2026 ที่ 4.5–5% และนักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่คาดโตใกล้ 4.5% สะท้อนการชะลอตัวของเศรษฐกิจจากดีมานด์ภายในที่อ่อนแอ ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ และความเสี่ยงการค้าโลก ทำให้รัฐบาลเตรียมใช้นโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มขึ้น
source : China sets 2026 economic growth target at 4.5%-5% | Reuters
Economic Calendar
กองทุนเสนอขายครั้งแรก และการจัดอันดับกองทุนพักเงิน
จัดอันดับกองทุนพักเงินประจำสัปดาห์ วันที่ 09 มีนาคม 2569 ประเภทกองทุนตลาดเงิน ตราสารหนี้ระยะสั้น และตราสารหนี้ระยะกลาง-ยาว โดยเรียงตามอัตราผลตอบแทนย้อนหลัง 1 ปี
ติดตามบทความอื่นๆได้ที่ https://wealthcertified.co.th/market-update/
Disclaimer
ข้อมูลและเนื้อหาในเอกสารฉบับนี้ ถูกรวบรวมขึ้นจากแหล่งที่มาที่พิจารณาแล้วว่ามีความน่าเชื่อถือ อย่างไรก็ตามทางบริษัทนายหน้าซื้อขายหน่วยลงทุน เวลธ์ เซอร์ติฟายด์ จำกัด ไม่อาจรับประกันความถูกต้อง ครบถ้วน และเป็นปัจจุบันของเอกสารฉบับนี้ รวมถึงความเสียหายที่อาจเกิดขึ้นจากการนำเสนอข้อมูลเหล่านี้ไปใช้ ข้อมูลและความคิดเห็นในเอกสารฉบับนี้อาจมีการเปลี่ยนแปลงหรือแก้ไขโดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้า
ผู้ลงทุนต้องเข้าใจว่า ผลตอบแทนในอดีตไม่สามารถนำเอามาใช้รับประกันผลตอบแทนในปัจจุบันและอนาคตได้ ผู้ลงทุนมีโอกาสรับผลขาดทุนจากการขาดทุนได้ จึงต้องทำความเข้าใจลักษณะผลิตภัณฑ์ เงื่อนไขผลตอบแทนและความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน และผลการดำเนินงานที่นำเสนอนั้น อาจไม่ได้รวมค่าใช้จ่ายต่างๆ อาทิเช่น ค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายอื่นๆ ที่จะต้องมีการเรียกเก็บจากผู้ลงทุน เป็นต้น
เอกสารฉบับนี้ไม่ใช่เอกสารเผยแพร่ให้บุคคลทั่วไปและไม่สามารถนำไปแก้ไข ทำซ้ำ ดัดแปลงบางส่วนหรือทั้งหมด โดยปราศจากความเห็นชอบและอนุญาตจากบริษัทนายหน้าซื้อขายหน่วยลงทุน เวลธ์ เซอร์ติฟายด์ จำกัด