ตลาดหุ้นทั่วโลกปรับตัวเพิ่มขึ้น โดยสหรัฐฯ นำโดย S&P 500 และ Nasdaq บวกจากการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ กับสหราชอาณาจักรและจีนมีความคืบหน้า ประกอบกับงบของหุ้นเทคโนโลยีมีการเติบโตต่อเนื่อง ส่วนทางด้านยุโรปและเอเชียเองก็ได้รับแรงหนุนด้านการเจรจาและมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของจีน รวมถึงการฟื้นตัวของราคาน้ำมันที่เพิ่มขึ้นแรงที่สุดในสัปดาห์ที่ผ่านมา ขณะที่ทองคำถูกเทขายทำกำไรจากความต้องการสินทรัพย์ที่ปลอดภัยเริ่มลดลง และการเริ่มแข็งค่าขึ้นของค่าเงินดอลลาร์
ค่า PE ตลาดหุ้นทั่วโลกใกล้เคียงเดิมแม้ว่าตลาดหุ้นจะปรับขึ้นมาแรงในสัปดาห์ที่ผ่านมา เนื่องจากหุ้นสหรัฐมีการ upgrade earning หลังจากงบบริษัทใหญ่ออกมาดีกว่าคาดการณ์ ขณะที่ตลาดหุ้นประเทศอื่นๆมีค่า PE ที่สูงขึ้น ประกอบกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรเพิ่มขึ้นทำให Earning Yield Gap มีแนวโน้มแคบลงกว่าสัปดาห์ที่ผ่านมา
News overview from last week
Fed interest rates unchanged at 4.25%–4.50%.
FED เอกฉันท์คงดอกเบี้ยตามเดิมที่ 4.25%–4.50%
• อัตราดอกเบี้ยนโยบาย: FOMC มีมติเป็นเอกฉันท์ให้คงอัตราดอกเบี้ยระยะสั้น (Federal Funds Rate) ไว้ที่ระดับ 4.25%–4.50% ซึ่งเป็นระดับที่คงอยู่ตั้งแต่เดือนธันวาคม 2024.
• การลดขนาดงบดุล: คณะกรรมการยังคงดำเนินการลดการถือครองพันธบัตรรัฐบาลและหลักทรัพย์ที่มีสินเชื่อจำนองค้ำประกัน (MBS) อย่างต่อเนื่อง โดยมีการกำหนดเพดานการไถ่ถอนพันธบัตรรัฐบาลที่ 5 พันล้านดอลลาร์ต่อเดือน และ MBS ที่ 35 พันล้านดอลลาร์ต่อเดือน .
• การประชุมครั้งนี้สะท้อนถึงท่าทีระมัดระวังของธนาคารกลางสหรัฐในการดำเนินนโยบายการเงิน โดยเน้นการรักษาเสถียรภาพทางเศรษฐกิจและควบคุมเงินเฟ้อให้อยู่ในระดับเป้าหมาย ท่ามกลางความไม่แน่นอนจากปัจจัยภายนอกและนโยบายภาครัฐที่อาจส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจในอนาคต
Source: Federal Reserve issues FOMC statement
Key details in the UK-US trade deal
AI Chip Export Policy Shift Signals Strategic Tech Rebalancing
รัฐบาล Trump กำลังวางแผนปรับปรุงข้อบังคับที่กำหนดขึ้นโดยรัฐบาล Biden ซึ่งมีเป้าหมายจำกัดจำนวนชิปปัญญาประดิษฐ์ที่ประเทศต่าง ๆ สามารถซื้อจากสหรัฐได้
กระทรวงพาณิชย์ยังชี้แจงว่า กฎแบบแบ่งระดับนั้นอาจถูกยกเลิกโดยสิ้นเชิง โดยระบุว่า ตามข้อเสนอเดิมนั้นจะมีการแบ่งระดับอยู่สามระดับ
– ระดับแรก 17 ประเทศ จะสามารถรับชิปได้ไม่จำกัด
– ส่วนระดับที่สองมี 120 ประเทศ ซึ่งจะมีเพดานในการนำเข้าชิป
– ส่วนประเทศในระดับสาม เช่น จีน รัสเซีย อิหร่าน และเกาหลีเหนือ จะถูก ห้ามไม่ให้รับชิปโดยสิ้นเชิง
ซึ่งรัฐบาลปัจจุบันกำลังพิจารณาเปลี่ยนแนวทางนี้เป็นการทำข้อตกลงแบบรายประเทศ พร้อมกับเสนอระบบออกใบอนุญาตในระดับโลก จะมีการเจรจาการค้ารอบใหม่ที่ประเทศต่าง ๆ จะสามารถต่อรองภาษีนำเข้าที่ดีขึ้น หากพวกเขายอมรับข้อจำกัดด้านการใช้ชิปดังกล่าว
Trump executive order demands pharma industry price cuts
ทรัมป์กล่าวในการแถลงข่าวว่ารัฐบาลจะเรียกเก็บภาษีหากราคาในสหรัฐฯ ไม่ตรงกับในประเทศอื่นๆ ปธน.ทรัมป์ระบุว่า เขาจะลดราคายาลง 59% คำสั่งดังกล่าวจะกำหนดเป้าหมายราคาให้กับผู้ผลิตยาในอีก 30 วันข้างหน้า และจะดำเนินการเพิ่มเติมเพื่อลดราคาหากบริษัทเหล่านั้นไม่ “มีความคืบหน้าอย่างมีนัยสำคัญ” ในการบรรลุเป้าหมายดังกล่าว เพื่อให้ชาวอเมริกันจ่ายเงินซื้อยาในราคาเท่ากับประเทศที่มีราคายาต่ำสุดในโลก
อย่างไรก็ดี ปธน.ทรัมป์กล่าวในการแถลงข่าววันนี้ว่า ราคายาอาจลดลงมากกว่านั้น โดยอาจลดลงมากถึง 90%
ยังไม่เป็นที่ชัดเจนว่านโยบายดังกล่าวจะมีประสิทธิภาพเพียงใดในการลดราคายาสำหรับผู้ป่วย
Source: Trump executive order demands pharma industry price cuts | Reuters
FDA Appoints Critic Vinay Prasad to Key Regulatory Position
NASDAQ Healthcare ปรับตัวลงทั้งกลุ่ม จากการที่ FDA ได้แต่งตั้ง Dr. Vinay Prasad ซึ่งเป็นอาจารย์แพทย์ด้านมะเร็งที่มีชื่อเสียงในการวิจารณ์นโยบายของ FDA และมาตรการ COVID-19 ให้ดำรงตำแหน่งผู้อำนวยการศูนย์ประเมินและวิจัยชีวเภสัชภัณฑ์ (CBER) โดยหุ้นของ Moderna ร่วงลง 11% และบริษัทพัฒนายาเล็ก ๆ อย่าง Sarepta Therapeutics ตกลง 20% เนื่องจากนักวิเคราะห์คาดว่า Dr. Prasad อาจเข้มงวดในการอนุมัติยาใหม่ โดยเฉพาะการใช้ ” การอนุมัติเร่งด่วน ” สำหรับการรักษาโรคร้ายแรงที่ไม่มีทางเลือกมาตรฐาน
Source: US FDA names agency critic Vinay Prasad as top vaccine official | Reuters
Technology stock
Alphabet ปรับตัวลดลง 7.5% หลัง Eddy Cue รองประธานฝ่ายบริการของ Apple ออกมาให้ข้อมูล Apple กำลังพิจารณาเพิ่มเครื่องมือค้นหา AI อย่าง Perplexity หรือ open ai เข้าไปในเบราว์เซอร์ Safari ประกอบกับ Apple พบว่าปริมาณการค้นหาบน Safari ลดลงเป็นครั้งแรกในรอบ 22 ปี เนื่องจากผู้ใช้หันไปใช้ระบบค้นหาแบบ AI ซึ่ง Google ยังเป็นเครื่องมือค้นหาเริ่มต้นใน Safari เพื่อคงรายได้ปีละ 20 พันล้านดอลลาร์จากข้อตกลงกับ Apple ซึ่ง Eddy Cue มองว่าเครื่องมือค้นหา AI จะเข้ามาแทนที่การค้นหาแบบดั้งเดิมในอนาคต
Arm Holdings ปรับตัวลง 9% หลังจากบริษัทคาดการณ์รายได้ในไตรมาสแรกต่ำกว่าคาดเนื่องจากความล่าช้าในการปิดดีลลิขสิทธิ์สำคัญและความไม่แน่นอนทางการค้า โดยเฉพาะในตลาดสมาร์ตโฟน ราคาหุ้นของ Arm ถูกปรับลดเป้าหมายโดยนักวิเคราะห์หลายสานักเนื่องจากปัจจัยเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น การเคลื่อนไหวดังกล่าวทำให้ Arm สอดคล้องกับบริษัทต่างๆ เช่น Apple และ AMD เปิดแท็บใหม่ซึ่งต้องแบกรับต้นทุนเพิ่มเติมเนื่องจากสงครามภาษีระหว่างสหรัฐฯ และจีนซึ่งส่งผลกระทบต่อห่วงโซ่อุปทานเทคโนโลยี
China injects 300 billion yuan to boost economy
ธนาคารกลางจีน (PBOC) ประกาศมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจชุดใหม่ โดยเน้นการสนับสนุนภาคธุรกิจผ่านการปล่อยสินเชื่อและการผ่อนคลายนโยบายการเงิน เพื่อกระตุ้นการเติบโตท่ามกลางความท้าทายทางเศรษฐกิจและสงครามการค้าที่ต่อเนื่องกับสหรัฐฯ
ประเด็นสำคัญ:
• เพิ่มโควตาสินเชื่อใหม่ 300,000 ล้านหยวน (ประมาณ 4.17 หมื่นล้านดอลลาร์ สหรัฐ) สำหรับธุรกิจด้านนวัตกรรมและเทคโนโลยี รวมถึงภาคการเกษตรและธุรกิจขนาดเล็ก
• จัดตั้งโครงการปล่อยเงินกู้ใหม่วงเงิน 500,000 ล้านหยวน เพื่อสนับสนุนธุรกิจบริการด้านอุปโภคบริโภคและการดูแลผู้สูงอายุ
• ปรับลดอัตราส่วนการกันสำรอง สำหรับธนาคารพาณิชย์ลง 0.50% ซึ่งจะเพิ่มสภาพคล่องในระบบการเงินประมาณ 1 ล้านล้านหยวน (ประมาณ 1.389 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ)
• ปรับลดอัตราดอกเบี้ยซื้อคืนระยะ 7 วัน ลง 0.10% สู่ระดับ 1.4% จากเดิม 1.5% ซึ่งจะส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ลูกค้าชั้นดี (LPR) ซึ่งเป็นอัตราดอกเบี้ยนโยบายหลัก ลดลง 0.10%
China injects ‘tactical’ monetary stimulus ahead of US trade meeting | Reuters
กองทุนเสนอขายครั้งแรก และการจัดอันดับกองทุนพักเงิน
จัดอันดับกองทุนพักเงินประเภทกองทุนตลาดเงินและตราสารหนี้ระยะสั้น โดยเรียงลำดับตามอัตราผลตอบแทนย้อนหลัง 1 ปี
ติดตามบทความอื่นๆได้ที่ https://wealthcertified.co.th/market-update/
Disclaimer
ข้อมูลและเนื้อหาในเอกสารฉบับนี้ ถูกรวบรวมขึ้นจากแหล่งที่มาที่พิจารณาแล้วว่ามีความน่าเชื่อถือ อย่างไรก็ตามทางบริษัทนายหน้าซื้อขายหน่วยลงทุน เวลธ์ เซอร์ติฟายด์ จำกัด ไม่อาจรับประกันความถูกต้อง ครบถ้วน และเป็นปัจจุบันของเอกสารฉบับนี้ รวมถึงความเสียหายที่อาจเกิดขึ้นจากการนำเสนอข้อมูลเหล่านี้ไปใช้ ข้อมูลและความคิดเห็นในเอกสารฉบับนี้อาจมีการเปลี่ยนแปลงหรือแก้ไขโดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้า
ผู้ลงทุนต้องเข้าใจว่า ผลตอบแทนในอดีตไม่สามารถนำเอามาใช้รับประกันผลตอบแทนในปัจจุบันและอนาคตได้ ผู้ลงทุนมีโอกาสรับผลขาดทุนจากการขาดทุนได้ จึงต้องทำความเข้าใจลักษณะผลิตภัณฑ์ เงื่อนไขผลตอบแทนและความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน และผลการดำเนินงานที่นำเสนอนั้น อาจไม่ได้รวมค่าใช้จ่ายต่างๆ อาทิเช่น ค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายอื่นๆ ที่จะต้องมีการเรียกเก็บจากผู้ลงทุน เป็นต้น
เอกสารฉบับนี้ไม่ใช่เอกสารเผยแพร่ให้บุคคลทั่วไปและไม่สามารถนำไปแก้ไข ทำซ้ำ ดัดแปลงบางส่วนหรือทั้งหมด โดยปราศจากความเห็นชอบและอนุญาตจากบริษัทนายหน้าซื้อขายหน่วยลงทุน เวลธ์ เซอร์ติฟายด์ จำกัด