The post Market New Update appeared first on Wealth Certified.

สรุปปัจจัยที่กระทบต่อการลงทุน

• การสาบานตนของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ในวันนี้ และนโยบายของรัฐบาลชุดใหม่

• นโยบายดอกเบี้ย: BOJ เตรียมการขึ้นอัตราดอกเบี้ย

• หุ้น Technology ปรับเพิ่มขึ้น กลุ่ม Semiconductor ยังไปต่อ รวมถึง Intel ท่ามกลางกระแส takeover และ TikTok

• กลุ่มธนาคารส่วนใหญ่รายงานรายได้ กำไร ที่ดีกว่าคาด

Major Indices Return

Special Headlines

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ
ดัชนี S&P 500 ปิดสัปดาห์ที่ดีที่สุดตั้งแต่การเลือกตั้งเดือนพฤศจิกายน โดยเพิ่มขึ้น 1% ในวันศุกร์ ขณะที่ Nasdaq 100 เพิ่มขึ้น 1.7% และ Dow Jones Industrial Average เพิ่มขึ้น 0.8% หุ้นกลุ่มเทคโนโลยี เช่น Nvidia และ Tesla นำตลาดปรับตัวขึ้น ส่วน Intel เพิ่มขึ้นกว่า 9% หลังมีข่าวว่าอาจถูกเข้าซื้อกิจการ

นโยบายใหม่ของทรัมป์
ตลาดหุ้นตอบรับในเชิงบวกต่อการเข้ารับตำแหน่งของโดนัลด์ ทรัมป์ในวันจันทร์ โดยมีความหวังในนโยบายลดภาษีและการปรับภาษีนำเข้า ข้อมูลเงินเฟ้อที่ชะลอตัวลงช่วยเสริมการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) อาจลดอัตราดอกเบี้ย

แนวโน้มดัชนี S&P 500
ประวัติการเคลื่อนไหวของ S&P 500 ชี้ว่า ดัชนีมีแนวโน้มปรับตัวดีขึ้นในช่วง 3-6 เดือนหลังพิธีสาบานตน โดยนักวิเคราะห์คาดว่าดัชนีจะขึ้นไปแตะ 6,600 จุดภายในปีนี้

https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-01-16/stock-market-today-dow-s-p-live-updates?cmpid=eveus&utm_medium=email&utm_source=newsletter&utm_term=250117&utm_campaign=eveus

ตลาดหุ้นและการพูดคุยระหว่างผู้นำสหรัฐฯ-จีน
ดัชนี S&P 500 ปิดสัปดาห์ที่ดีที่สุดตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน โดยเพิ่มขึ้น 1% นำโดยหุ้น Nvidia และ Tesla ขณะที่ข่าวการพูดคุยระหว่างทรัมป์และประธานาธิบดีสี จิ้นผิง ที่เกี่ยวกับการค้า TikTok และยาเฟนทานิล ส่งผลเชิงบวกต่อตลาด

จีนเตรียมการตอบรับนโยบายใหม่ของสหรัฐฯ
จีนเพิ่มข้อจำกัดสำหรับบริษัทในการส่งบุคลากรหรืออุปกรณ์ไปยังอินเดียและเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ เพื่อป้องกันการย้ายฐานการผลิตจากความกังวลเรื่องภาษีนำเข้าของสหรัฐฯ

การลงทุนในตลาดจีน
นักลงทุนแสดงความเชื่อมั่นในตลาดจีนหลังการพูดคุยระหว่างสองผู้นำ โดยมีการซื้อ Call Options ใน ETF ที่เชื่อมโยงกับดัชนีหุ้นจีน เช่น iShares China Large-Cap ETF และ KraneShares CSI China Internet ETF

กองทุนออกใหม่ และการจัดอันดับกองทุนพักเงิน

ติดตามข่าวสารการลงทุนอื่นๆใน https://wealthcertified.co.th/market-update/

Disclaimer

ข้อมูลและเนื้อหาในเอกสารฉบับนี้ ถูกรวบรวมขึ้นจากแหล่งที่มาที่พิจารณาแล้วว่ามีความน่าเชื่อถือ อย่างไรก็ตามทางบริษัทนายหน้าซื้อขายหน่วยลงทุน เวลธ์ เซอร์ติฟายด์ จำกัด ไม่อาจรับประกันความถูกต้อง ครบถ้วน และเป็นปัจจุบันของเอกสารฉบับนี้ รวมถึงความเสียหายที่อาจเกิดขึ้นจากการนำเสนอข้อมูลเหล่านี้ไปใช้ ข้อมูลและความคิดเห็นในเอกสารฉบับนี้อาจมีการเปลี่ยนแปลงหรือแก้ไขโดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้า

ผู้ลงทุนต้องเข้าใจว่า ผลตอบแทนในอดีตไม่สามารถนำเอามาใช้รับประกันผลตอบแทนในปัจจุบันและอนาคตได้ ผู้ลงทุนมีโอกาสรับผลขาดทุนจากการขาดทุนได้ จึงต้องทำความเข้าใจลักษณะผลิตภัณฑ์ เงื่อนไขผลตอบแทนและความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน และผลการดำเนินงานที่นำเสนอนั้น อาจไม่ได้รวมค่าใช้จ่ายต่างๆ อาทิเช่น ค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายอื่นๆ ที่จะต้องมีการเรียกเก็บจากผู้ลงทุน เป็นต้น

เอกสารฉบับนี้ไม่ใช่เอกสารเผยแพร่ให้บุคคลทั่วไปและไม่สามารถนำไปแก้ไข ทำซ้ำ ดัดแปลงบางส่วนหรือทั้งหมด โดยปราศจากความเห็นชอบและอนุญาตจากบริษัทนายหน้าซื้อขายหน่วยลงทุน เวลธ์ เซอร์ติฟายด์ จำกัด

The post WCIA Weekly Highlight 20 มกราคม 2568 appeared first on Wealth Certified.

ตลาดหุ้นในปี 2025 มีแนวโน้มเชิงบวก โดยเฉพาะในสหรัฐฯ ที่มีการเติบโตของกำไรบริษัทและนโยบายสนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจ แต่ควรระมัดระวังต่อความผันผวนและความเสี่ยงที่อาจเกิดจากอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นและนโยบายการค้าระหว่างประเทศ

Key Factors

• 2025 การเติบโตในอัตราที่ช้ากว่าปีที่ผ่านมาและค่าเฉลี่ย

• นโยบายดอกเบี้ย: การลดดอกเบี้ยจาก Fed และ ECB จะเป็นตัวกำหนดแนวโน้มของตลาดหุ้นและตราสารหนี้

• ภาษีการค้า: นโยบายของสหรัฐฯ เช่น การเพิ่มภาษีนำเข้าสินค้าเทคโนโลยี จะส่งผลต่อห่วงโซ่อุปทานโลก

• ผลกระทบของ AI: การลงทุนในหุ้น AI ควรเน้นบริษัทที่มีความสามารถด้านการผลิตและนวัตกรรม

Recommendations

• กระจายการลงทุน: แม้เราสนับสนุนหุ้นสหรัฐให้ยังคงเป็นสัดส่วนหลักที่ได้รับประโยชน์จากนโยบายเศรษฐกิจ กำไรของบริษัทที่เพิ่มขึ้นและการซื้อหุ้นคืนจำนวนมากเป็นแรงผลักดัน Focus ไปที่กลุ่ม IT, Financial, Consumer Discretionary, Communication  อย่างไรก็ตามเราแนะนำให้ติดตาม หุ้นขนาดเล็ก (Small Caps) และหุ้นเชิงรับ (Defensive Stocks) ในพอร์ต  รวมถึงหุ้น Quality Stocks ในยุโรปและเอเชีย ที่มี Valuation ไม่สูง

Major Indices Return

ค่า PE ตลาดหุ้นทั่วโลกลดลง อย่างไรก็ตาม Bond Yield ส่วนใหญ่ปรับเพิ่มขึ้น ซึ่งทำให้ช่องว่าง Earning Yield Gap ระหว่างการลงทุนในตราสารทุนและตราสารหนี้ประเทศส่วนใหญ่ มี Gap ที่แคบลงเล็กน้อย

นักวิเคราะห์คาดการณ์กำไรต่อหุ้นในปีหน้าส่วนใหญ่ลดลง สะท้อนมุมมองเศรษฐกิจโลกที่ชะลอตัว มีการปรับ EPS Growth ของญี่ปุ่นในปีนี้เพิ่มขึ้น รวมถึงตลาดหุ้น Nasdaq หลังจากคาดว่ากำไรในปีหน้ายังคงเติมโตได้ดี

Global Equities

ภาพรวมเศรษฐกิจโลกช่วงที่ผ่านมา

•ตลาดหุ้นทั่วโลกเติบโตเฉลี่ย 50% ตั้งแต่ปี 2020 แม้มีวิกฤติเศรษฐกิจ เช่น COVID-19 และสงครามในยุโรป

•การเติบโตของกำไรบริษัทในสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเกือบสองเท่าใน 5 ปี

•GDP โลกเพิ่มขึ้นกว่า 30% แม้เงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ยที่สูงในช่วงที่ผ่านมา

การเปลี่ยนแปลงสำคัญ

•การพัฒนา AI ที่กลายเป็นแกนหลักของการเติบโตเศรษฐกิจ ประสิทธิภาพการผลิตที่ขับเคลื่อนด้วยเทคโนโลยีของสหรัฐฯ สูงกว่ายุโรปถึง 25% (เพิ่มขึ้นจาก 5% ในปี 1990)

•การลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจโดยธนาคารกลางทั่วโลก

•การเปลี่ยนแปลงทางการเมือง เช่น การเลือกตั้งในสหรัฐฯ   การลดการพึ่งพาการค้าโลก (deglobalization)

อ่านเพิ่มเติม : https://www.deutschewealth.com/content/dam/deutschewealth/insights/investing-insights/economic-and-market-outlook/2025/PERSPECTIVES-Annual-Outlook-2025.pdf

แนวโน้มเศรษฐกิจโลก

แนวโน้มเศรษฐกิจ 2025 สหรัฐ

•คาดว่า GDP สหรัฐจะเติบโต 2.0 – 2.1% ในปี 2025 และปรับตัวเพิ่มขึ้นเป็น 2.2% ในปี 2026

•ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) คาดว่าจะลดดอกเบี้ยต่อเนื่องในช่วงปี 2025 เพื่อบรรลุอัตราดอกเบี้ย “เป็นกลาง” (Neutral Rate) ตลาดคาดลดดอกเบี้ย 2 ครั้ง รวม 0.5% เป็น 4.0%

•AI ยังคงเป็นหัวใจสำคัญของการพัฒนาเทคโนโลยี

•การเพิ่มภาษีนำเข้าและการลดการส่งออกจะเพิ่มความเสี่ยงทางเศรษฐกิจโลก ผลกระทบจากนโยบายกำแพงภาษี (Tariffs) อาจเพิ่มต้นทุนสินค้าและลดความเชื่อมั่นของผู้บริโภค

•การลดการรับผู้อพยพอาจลดการเติบโตของแรงงานและผลักดันค่าจ้างสูงขึ้น

•การลดภาษีบริษัท (Corporate Tax Cut) อาจกระตุ้นการลงทุน แต่เสี่ยงเพิ่มภาระหนี้สาธารณะ

•คาดการณ์วงเงินกู้รวมระหว่างปี 2023-2035 อยู่ในช่วง 7 ล้านล้านถึง 16 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเทียบเท่ากับค่าเฉลี่ยปีละ 5% ของ GDP ปัจจุบันของสหรัฐฯ

อ่านเพิ่มเติมได้ที่ https://www.blackrock.com/us/individual/insights/blackrock-investment-institute/outlook

ยุโรป

•คาดว่า GDP ของยูโรโซนจะเติบโต 0.9% ในปี 2025 โดยได้รับแรงหนุนจากตลาดแรงงานที่แข็งแกร่งและค่าจ้างที่เพิ่มขึ้น

•ความเสี่ยงจากภาษีการค้าของสหรัฐฯ และความล่าช้าของการกระตุ้นเศรษฐกิจ (Recovery and Resilience Facility วงเงิน 650 พันล้านยูโร และ Draghi Plan 750-800 พันล้านยูโร ลดต้นทุนพลังงานและนวัตกรรมดิจิทัล)

•ยังคงสนองช้าต่อการเปลี่ยนแปลงเศรษฐกิจโลก เช่น การพึ่งพาการค้าโลกที่ลดลง

•การลดอัตราดอกเบี้ยโดย ECB (ปัจจุบัน 3.15%) โดยมีแนวโน้มลดดอกเบี้ยมากกว่าสหรัฐฯ เพื่อสนับสนุนการฟื้นตัวเศรษฐกิจ

ญี่ปุ่น

•คาดการณ์การเติบโต GDP ของญี่ปุ่นในปี 2025 อยู่ที่ 1.2%

•การเติบโตของค่าจ้างในปี 2024 ซึ่งสูงสุดในรอบ 30 ปี ช่วยกระตุ้นการบริโภค

•อัตราเงินเฟ้อกลับมาอีกครั้ง ซึ่งเป็นสัญญาณบวกสำหรับประเทศที่เผชิญปัญหาเงินฝืดมายาวนาน

•อุตสาหกรรมการส่งออกที่แข็งแกร่ง (เช่น วิศวกรรมเครื่องจักร เคมีภัณฑ์ และเทคโนโลยี) สนับสนุนความต้องการจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่ในเอเชีย

ตลาดเกิดใหม่ จีน – อินเดีย

•เอเชียยังคงเป็น “เครื่องยนต์ขับเคลื่อนการเติบโตของเศรษฐกิจโลก” ในปี 2025

•จีนกำลังปรับตัวและรอดูผลกระทบจากนโยบายของสหรัฐฯ

•สัดส่วนการส่งออกของจีนไปยังสหรัฐฯ ลดลงจาก 20% ในปี 2017 เหลือเพียง 13% การส่งออกไปยังอินเดียและเอเชียตะวันออกเฉียงใต้เพิ่มขึ้น ช่วยเสริมความสัมพันธ์ทางการค้าในภูมิภาค

•คาดว่า GDP จริงของจีนในปี 2025 จะเติบโตที่ 4.2% (ลดลงเล็กน้อยจากปี 2024) มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจอาจเริ่มส่งผลในช่วงครึ่งหลังของปี 2025

•จีน การบริโภคในประเทศยังไม่ฟื้นตัวเต็มที่ ยังคงเผชิญความเสี่ยงจากภาคอสังหาริมทรัพย์ที่ยังชะลอตัว การบริหารหนี้สินภาคอสังหาริมทรัพย์ยังคงเป็นปัญหา

•อินเดียและไต้หวัน ได้รับประโยชน์จากความต้องการสินค้าเทคโนโลยีที่เพิ่มขึ้น

•คาดว่า GDP อินเดียในปี 2025 จะเติบโต 6.5% ซึ่งสูงสุดในกลุ่ม G20

•การส่งออกไปยังสหรัฐฯ คิดเป็นเพียง 2% ของเศรษฐกิจ ลดผลกระทบจากนโยบายกำแพงภาษีของสหรัฐฯ

การจัดอันดับกองทุนพักเงินล่าสุด

ติดตามบทความอื่นๆได้ที่ Market Update – Wealth Certified

Disclaimer

ข้อมูลและเนื้อหาในเอกสารฉบับนี้ ถูกรวบรวมขึ้นจากแหล่งที่มาที่พิจารณาแล้วว่ามีความน่าเชื่อถือ อย่างไรก็ตามทางบริษัทนายหน้าซื้อขายหน่วยลงทุน เวลธ์ เซอร์ติฟายด์ จำกัด ไม่อาจรับประกันความถูกต้อง ครบถ้วน และเป็นปัจจุบันของเอกสารฉบับนี้ รวมถึงความเสียหายที่อาจเกิดขึ้นจากการนำเสนอข้อมูลเหล่านี้ไปใช้ ข้อมูลและความคิดเห็นในเอกสารฉบับนี้อาจมีการเปลี่ยนแปลงหรือแก้ไขโดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้า

ผู้ลงทุนต้องเข้าใจว่า ผลตอบแทนในอดีตไม่สามารถนำเอามาใช้รับประกันผลตอบแทนในปัจจุบันและอนาคตได้ ผู้ลงทุนมีโอกาสรับผลขาดทุนจากการขาดทุนได้ จึงต้องทำความเข้าใจลักษณะผลิตภัณฑ์ เงื่อนไขผลตอบแทนและความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน และผลการดำเนินงานที่นำเสนอนั้น อาจไม่ได้รวมค่าใช้จ่ายต่างๆ อาทิเช่น ค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายอื่นๆ ที่จะต้องมีการเรียกเก็บจากผู้ลงทุน เป็นต้น

เอกสารฉบับนี้ไม่ใช่เอกสารเผยแพร่ให้บุคคลทั่วไปและไม่สามารถนำไปแก้ไข ทำซ้ำ ดัดแปลงบางส่วนหรือทั้งหมด โดยปราศจากความเห็นชอบและอนุญาตจากบริษัทนายหน้าซื้อขายหน่วยลงทุน เวลธ์ เซอร์ติฟายด์ จำกัด

The post Monthly Insight January 2025 appeared first on Wealth Certified.

Special Headlines:

• Timeline ทรัมป์ 1.0 vs 2.0

• ผลกระทบต่อสินทรัพย์ต่างๆหลังการเลือกตั้ง

Economics Calendar :  ตัวเลขGDP ไทย, CPI ยุโรป, ดอกเบี้ยจีน, การจ้างงานสหรัฐ

IPO : Term Fund พันธบัตรรัฐบาลไทยและต่างประเทศ กองทุนประหยัดภาษี และ  กองทุน Private Equity

Fund Ranking: การจัดอันดับกองทุนพักเงิน

Major Indices Return

สัปดาห์นี้ ค่า PE ตลาดหุ้นทั่วโลกลดลง แต่ Bond Yield ทั่วโลกก็ปรับเพิ่มขึ้นชดเชยกัน ทำให้ Earning Yield Gap การลงทุนในหุ้นเทียบตราสารหนี้ ในฝั่งสหรัฐแคบลง ขณะที่ตลาดหุ้นทั่วโลกนอกจากสหรัฐมี gap ที่กว้างขึ้น

นักวิเคราะห์คาดการณ์กำไรต่อหุ้นในปีหน้าลดลง สะท้อนมุมมองเศรษฐกิจโลกที่ชะลอตัว มีการปรับ EPS Growth ของตลาดหุ้นญี่ปุ่นปีนี้ขึ้น จาก 39% เป็น 48% แต่ลดลงในปีหน้าลงเหลือ 3% จาก 13%

Weekly Recap

• Powel กล่าวว่าเศรษฐกิจสหรัฐยังแข็งแกร่ง ตลาดงานที่มั่นคง เงินเฟ้ออยู่ในเส้นทางที่ยั่งยืนสู่ระดับ 2%  ไม่จำเป็นต้องเร่งลดอัตราดอกเบี้ย โดยจะมีการประชุม FOMC ครั้งสุดท้ายของปี วันที่ 18 ธค ตลาดประเมินการลดดอกเบี้ย vs คงดอกเบี้ยอยู่ที่ 65%vs35%

• ความกังวลว่าน้ำมันจะอยู่ในสภาวะ oversupply และการทำสงครามรัสเซีย ยูเครน อาจยุติลงในไม่ช้า

• การประชุม G20 ที่บราซิล 18-19 พ.ย. จะพูดถึง สภาพภูมิอากาศและกฎการค้าโลก  การต่อสู้กับความหิวโหย ความยากจน

• สงครามรัสเซีย ยูเครน

• ทรัมป์ตั้งอีลอน มัสก์ จัดการเพิ่มประสิทธิภาพรัฐบาล , เสนอ คริส ไรท์ (CEO บริษัทขุดเจาะน้ำมัน) เป็นรัฐมนตรีพลังงาน,  มาร์โก รูบิโอ รัฐมนตรีต่างประเทศ

อ่านเพิ่มเติม https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-11-13/trump-says-musk-ramaswamy-to-lead-government-efficiency-effort?cmpid=eveus&utm_medium=email&utm_source=newsletter&utm_term=241115&utm_campaign=eveus

Outlook ต่อสินทรัพย์ต่างๆตามนโยบาย Trump

Positive

•ลดภาษี  (เพิ่ม EPS growth)

•ผ่อนคลายกฎระเบียบต่างๆ

•ผู้ผลิตในประเทศ Auto, Industrial

•USD แนวโน้มแข็งค่า

•AI Theme

•Value Stock & Small Cap

•Bank and Utility (deregulation & antitrust)

•สงครามรัสเซีย ยูเครน จบเร็ว

Negative

•ขาดทุนการคลัง

•เงินเฟ้อสูง

•สงครามการค้า

•Energy (Depend on Global demand)

•Semiconductors

•Telecom & Consumer staple

Highlight ที่ NVIDIA

• จะรายงานในคืนวันพุธหลังปิดตลาด

• ยังได้รับผลบวกจากตลาดหลัก Microsoft, Meta, Alphabet, Amazon ลดสัดส่วนรายได้จากจีน

• Supplier อย่าง TSMC ยัง strong แสดงถึงความต้องการยังสูง

• ไตรมาสที่แล้ว 57% ของรายได้หลักมาจากต่างประเทศ

• 2018 ทรัมป์ประกาศขึ้นภาษีรอบแรก ราคาหุ้นลง 31% แต่ตอนนั้น AI ยังไม่ boom

กองทุนออกใหม่

กองทุนพักเงิน

ติดตามบทความที่น่าสนใจอื่นๆ ที่ https://wealthcertified.co.th/market-update/

Disclaimer

     ข้อมูลและเนื้อหาในเอกสารฉบับนี้ ถูกรวบรวมขึ้นจากแหล่งที่มาที่พิจารณาแล้วว่ามีความน่าเชื่อถือ อย่างไรก็ตามทางบริษัทนายหน้าซื้อขายหน่วยลงทุน เวลธ์ เซอร์ติฟายด์ จำกัด ไม่อาจรับประกันความถูกต้อง ครบถ้วน และเป็นปัจจุบันของเอกสารฉบับนี้ รวมถึงความเสียหายที่อาจเกิดขึ้นจากการนำเสนอข้อมูลเหล่านี้ไปใช้ ข้อมูลและความคิดเห็นในเอกสารฉบับนี้อาจมีการเปลี่ยนแปลงหรือแก้ไขโดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้า

     ผู้ลงทุนต้องเข้าใจว่า ผลตอบแทนในอดีตไม่สามารถนำเอามาใช้รับประกันผลตอบแทนในปัจจุบันและอนาคตได้ ผู้ลงทุนมีโอกาสรับผลขาดทุนจากการขาดทุนได้ จึงต้องทำความเข้าใจลักษณะผลิตภัณฑ์ เงื่อนไขผลตอบแทนและความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน และผลการดำเนินงานที่นำเสนอนั้น อาจไม่ได้รวมค่าใช้จ่ายต่างๆ อาทิเช่น ค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายอื่นๆ ที่จะต้องมีการเรียกเก็บจากผู้ลงทุน เป็นต้น

     เอกสารฉบับนี้ไม่ใช่เอกสารเผยแพร่ให้บุคคลทั่วไปและไม่สามารถนำไปแก้ไข ทำซ้ำ ดัดแปลงบางส่วนหรือทั้งหมด โดยปราศจากความเห็นชอบและอนุญาตจากบริษัทนายหน้าซื้อขายหน่วยลงทุน เวลธ์ เซอร์ติฟายด์ จำกัด

The post Weekly Highlight 18 พฤศจิกายน 2567 appeared first on Wealth Certified.

Market Performance : เดือนกันยายนนี้เป็นเดือนที่ดีของตลาดหุ้นโลก โดยได้ผลบวกจากการลดดอกเบี้ยของธนาคารกลาง และการฟื้นตัวของตลาดหุ้นจีนและฮ่องกง โดยล่าสุดผลทำตดัชนีหุ้นฮ่องกงทำผลตอบแทนแซงหน้าตลาดหุ้นสหรัฐและอินเดียในปีนี้ได้ ขณะที่ราคาน้ำมันปรับตัวลงแรงเป็นสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนติดลบมากที่สุดในเดือนนี้

Special Headlines:

•OECD Report ความกังวลเงินเฟ้อผ่อนคลายลง

•FedWatch Tool โอกาสมากขึ้นที่ FED จะลดดอกเบี้ยอีก 50bp วันที่ 7 พ.ย.

•PBOC กระตุ้นเศรษฐกิจชุดใหญ่

Economics Calendar :  ตลาดหุ้นจีนหยุดยาววันชาติ

IPO : Term Fund พันธบัตร เงินฝากต่างประเทศ หุ้นกู้ในประเทศ, กองทุน Vietnam

Fund Ranking : การจัดอันดับกองทุนพักเงิน

Portfolio Recommendation เดือนตุลาคม : จับตาค่าเงินบาทยังแข็งค่าต่อ

Trading Ideas: ลุ้นตลาดหุ้นเวียดนาม VNI index ทะลุ 1,300 จุด

Market Performance

Valuation and Earning Growth

สัปดาห์นี้ Valuation ค่า PE หุ้นทั่วโลกปรับเพิ่มขึ้น โดยเฉพาะ CSI300 ขยับจาก 10.7x มาที่ 12.3x ขณะที่ Bond Yield หลายประเทศปรับลดลงเล็กน้อย ทำให้ Earning Yield Gap การลงทุนในหุ้นเทียบตราสารหนี้ ณ ปัจจุบัน แคบกว่าสัปดาห์ก่อน

นักวิเคราะห์ปรับลดการคาดการณ์กำไรต่อหุ้นลงถ้าเทียบกับข้อมูลสัปดาห์ก่อน โดยมองว่าตลาดหุ้นทั่วโลกในปีหน้าจะมีการขยายตัวของกำไรน้อยกว่าปีนี้

OECD Interim Report (ล่าสุด)

เศรษฐกิจโลกยังคงแข็งแกร่งในช่วงครึ่งแรกของปี 2024 โดยอัตราเงินเฟ้อลดลงอย่างต่อเนื่อง แนวโน้มนี้คาดว่าจะดำเนินต่อไปจนถึงปี 2025 โดยการเติบโตทางเศรษฐกิจจะคงที่ในระดับปานกลางและอัตราเงินเฟ้อจะกลับเข้าสู่เป้าหมายในหลายประเทศภายในสิ้นปี 2025

อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงที่สำคัญในระยะสั้นรวมถึงความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ การค้า และความเป็นไปได้ที่เศรษฐกิจจะชะลอตัว เนื่องจากแรงกดดันในตลาดแรงงานลดลง หากเส้นทางการลดเงินเฟ้อไม่เป็นไปตามที่คาด อาจเกิดความผันผวนในตลาดการเงินได้

รายงานชี้ให้เห็นว่าควรปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงเมื่อเงินเฟ้อลดลง แต่การปรับลดต้องพิจารณาอย่างระมัดระวังเพื่อให้แน่ใจว่าเงินเฟ้อจะกลับสู่เป้าหมายอย่างยั่งยืน นอกจากนี้ ควรเพิ่มความพยายามในการควบคุมการใช้จ่ายของรัฐบาล เพิ่มรายได้ และปรับปรุงกรอบงบประมาณเพื่อความยั่งยืนทางการคลัง การปฏิรูปตลาดผลิตภัณฑ์เพื่อส่งเสริมการแข่งขันเป็นก้าวสำคัญที่จะช่วยส่งเสริมการเติบโตและลดแรงกดดันทางการคลังในระยะยาว

Source: https://doi.org/10.1787/1517c196-en.

FedWatch Tool

นักลงทุนและนักวิเคราะห์หลายฝ่ายคาดการณ์ว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยถึง 0.50% ซึ่งมากกว่าการปรับลด 0.25% ที่เคยคาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ อย่างไรก็ตาม การตัดสินใจขั้นสุดท้ายของ Fed จะขึ้นอยู่กับข้อมูลเศรษฐกิจที่ออกมาในช่วงระหว่างนี้ โดยเฉพาะตัวเลขการจ้างงานในเดือนตุลาคม หากตัวเลขการจ้างงานออกมาอ่อนแอลงตามที่คาดการณ์ ก็มีความเป็นไปได้สูงที่ Fed จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยตามที่ตลาดคาดการณ์

https://www.cmegroup.com/markets/interest-rates/cme-fedwatch-tool.html

PBOC : ประกาศมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ

ธนาคารกลางจีนประกาศมาตการกระตุ้นเศรษฐกิจ

1 Short Term Policy rate cut 20bp 1.7% >1.5%
  Medium Term 1Y (MLF) cut 30bp  2.3%>2.0%

2 Mortgage Rate Cut + Lower Down Payment

3 Lower RRR 0.5% to 9.5% > 1 Trillion Yuan

4 300 Billion Yuan fund to local Bank to buy asset

5 500 Billion Yuan fund for Capital Market

6 300 Billion Yuan fund for listed company rate 1.75%

ธนาคารกลางจีนประกาศมาตการกระตุ้นเศรษฐกิจ

1 Short Term Policy rate cut 20bp 1.7% >1.5%
  Medium Term 1Y (MLF) cut 30bp  2.3%>2.0%

2 Mortgage Rate Cut + Lower Down Payment

3 Lower RRR 0.5% to 9.5% > 1 Trillion Yuan

4 300 Billion Yuan fund to local Bank to buy asset

5 500 Billion Yuan fund for Capital Market

6 300 Billion Yuan fund for listed company rate 1.75%

นักยุทธศาสตร์ของ Bank of America Corp. กล่าวว่า มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจที่ครอบคลุมของจีนอาจผลักดันการหมุนเวียนอย่างกว้างขวางไปสู่หุ้นนอกสหรัฐอเมริกา ตลาดเกิดใหม่ และสินค้าโภคภัณฑ์

กระตุ้นเศรษฐกิจทั้งหมดอาจสูงถึง 560 พันล้านดอลลาร์ เทียบเท่ากับมากกว่า 3% ของ GDP ของจีน ในขณะเดียวกัน นักลงทุนมีน้ำหนักต่ำที่สุดในสินค้าโภคภัณฑ์นับตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2017 หุ้นจีนใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 50 ปีเมื่อเทียบกับหุ้นสหรัฐ และหุ้นอสังหาริมทรัพย์จีนอยู่ที่ระดับที่เคยเห็นในช่วงวิกฤตการเงินโลก

https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-09-27/bofa-s-hartnett-sees-international-stocks-among-best-china-plays

https://www.reuters.com/world/china/china-unveils-broad-stimulus-measures-revive-economy-2024-09-24

กลยุทธ์การลงทุนเดือนตุลาคม

กองทุนตราสารหนี้ต่างประเทศซึ่งได้ประโยชน์จากอัตราดอกเบี้ยขาลง กองหุ้นเลือกกองทุนที่มีนโยบายการลงทุน Quality Growth และ Consumer Sector ความผันผวนไม่สูงมากกระจายการลงทุนในประเทศเกิดใหม่มากขึ้นในเอเชีย เวียดนาม สำหรับผู้ที่รับความเสี่ยงอัตราแลกเปลี่ยนได้เราแนะนำกองทุนที่มีนโยบาย ไม่ป้องกันความเสี่ยงค่าเงินสำหรับการลงทุนในตราสารต่างประเทศ (Unhedged)

Disclaimer

     ข้อมูลและเนื้อหาในเอกสารฉบับนี้ ถูกรวบรวมขึ้นจากแหล่งที่มาที่พิจารณาแล้วว่ามีความน่าเชื่อถือ อย่างไรก็ตามทางบริษัทนายหน้าซื้อขายหน่วยลงทุน เวลธ์ เซอร์ติฟายด์ จำกัด ไม่อาจรับประกันความถูกต้อง ครบถ้วน และเป็นปัจจุบันของเอกสารฉบับนี้ รวมถึงความเสียหายที่อาจเกิดขึ้นจากการนำเสนอข้อมูลเหล่านี้ไปใช้ ข้อมูลและความคิดเห็นในเอกสารฉบับนี้อาจมีการเปลี่ยนแปลงหรือแก้ไขโดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้า

     ผู้ลงทุนต้องเข้าใจว่า ผลตอบแทนในอดีตไม่สามารถนำเอามาใช้รับประกันผลตอบแทนในปัจจุบันและอนาคตได้ ผู้ลงทุนมีโอกาสรับผลขาดทุนจากการขาดทุนได้ จึงต้องทำความเข้าใจลักษณะผลิตภัณฑ์ เงื่อนไขผลตอบแทนและความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน และผลการดำเนินงานที่นำเสนอนั้น อาจไม่ได้รวมค่าใช้จ่ายต่างๆ อาทิเช่น ค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายอื่นๆ ที่จะต้องมีการเรียกเก็บจากผู้ลงทุน เป็นต้น

     เอกสารฉบับนี้ไม่ใช่เอกสารเผยแพร่ให้บุคคลทั่วไปและไม่สามารถนำไปแก้ไข ทำซ้ำ ดัดแปลงบางส่วนหรือทั้งหมด โดยปราศจากความเห็นชอบและอนุญาตจากบริษัทนายหน้าซื้อขายหน่วยลงทุน เวลธ์ เซอร์ติฟายด์ จำกัด

The post Monthly Insight ประจำเดือนตุลาคม 2567 appeared first on Wealth Certified.

Executive Summary

Market Performance: ตลาดหุ้นโลกยังคงปรับตัวขึ้นในสัปดาห์นี้โดยได้ผลบวกจากการลดดอกเบี้ย โดยดัชนีตลาดหุ้นฮ่องกง และราคาน้ำมันปรับตัวขึ้นโดดเด่นในสัปดาห์ที่ผ่านมา

Special Headlines:

•Action ธนาคารกลาง Fed ลดดอกเบี้ย 50bp focus การจ้างงาน 

•FOMC Statement – FOMC new dot plot

Economics Calendar :  US GDP วันพฤหัส และ PCE วันศุกร์

IPO : Term Fund พันธบัตร เงินฝากต่างประเทศ, Global Dynamic Allocation, Vietnam

Fund Ranking : การจัดอันดับกองทุนพักเงิน

Portfolio Recommendation เดือนกันยายน : จับตาค่าเงินบาทยังแข็งค่าต่อ Trading Ideas : สัญญาณการฟื้นของหุ้นฮ่องกง และจีน

Market Performance

Central Bank Interest Rate Decision

สรุป FOMC Statement

กิจกรรมทางเศรษฐกิจยังขยายตัวแข็งแกร่ง จ้างงานชะลอเล็กน้อย ว่างงานยังอยู่ระดับต่ำ
เงินเฟ้อเข้าสู่ 2% แม้มีสูงกว่าเป้าหมายอยู่บ้างแต่มีความมั่นใจมากขึ้นในระยะยาว
ตัดสินใจลดกรอบเป้าหมายอัตราดอกเบี้ยลง 0.5% สู่ 4.75-5%
ลดการถือครองพันธบัตรรัฐบาลและสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง
จับตาข้อมูลอย่างใกล้ชิด ตลาดแรงงาน เงินเฟ้อ พัฒนาการทางการเงินระหว่างประเทศ
ลงมติสนับสนุน เจอโรม พาวเวลล์ กับกรรมการอื่น รวม 11 คน และมี 1 คนที่สนับสนุนให้ลดดอกเบี้ย 0.25%

Source: Federal Reserve Board – Federal Reserve issues FOMC statement

FOMC Statement: ปีนี้อีก 25-50bp ปีหน้า 1% และหันมา focus การจ้างงานเพิ่มขึ้น

https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-09-18/the-fed-s-new-dot-plot-after-its-september-policy-meeting-chart

ติดตามบทความข่าวสารอื่นๆได้ที่ Market Update – Wealth Certified

DISCLAIMER

     ข้อมูลและเนื้อหาในเอกสารฉบับนี้ ถูกรวบรวมขึ้นจากแหล่งที่มาที่พิจารณาแล้วว่ามีความน่าเชื่อถือ อย่างไรก็ตามทางบริษัทนายหน้าซื้อขายหน่วยลงทุน เวลธ์ เซอร์ติฟายด์ จำกัด ไม่อาจรับประกันความถูกต้อง ครบถ้วน และเป็นปัจจุบันของเอกสารฉบับนี้ รวมถึงความเสียหายที่อาจเกิดขึ้นจากการนำเสนอข้อมูลเหล่านี้ไปใช้ ข้อมูลและความคิดเห็นในเอกสารฉบับนี้อาจมีการเปลี่ยนแปลงหรือแก้ไขโดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้า

     ผู้ลงทุนต้องเข้าใจว่า ผลตอบแทนในอดีตไม่สามารถนำเอามาใช้รับประกันผลตอบแทนในปัจจุบันและอนาคตได้ ผู้ลงทุนมีโอกาสรับผลขาดทุนจากการขาดทุนได้ จึงต้องทำความเข้าใจลักษณะผลิตภัณฑ์ เงื่อนไขผลตอบแทนและความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน และผลการดำเนินงานที่นำเสนอนั้น อาจไม่ได้รวมค่าใช้จ่ายต่างๆ อาทิเช่น ค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายอื่นๆ ที่จะต้องมีการเรียกเก็บจากผู้ลงทุน เป็นต้น

     เอกสารฉบับนี้ไม่ใช่เอกสารเผยแพร่ให้บุคคลทั่วไปและไม่สามารถนำไปแก้ไข ทำซ้ำ ดัดแปลงบางส่วนหรือทั้งหมด โดยปราศจากความเห็นชอบและอนุญาตจากบริษัทนายหน้าซื้อขายหน่วยลงทุน เวลธ์ เซอร์ติฟายด์ จำกัด

The post Weekly Highlight 23 กันยายน 2567 appeared first on Wealth Certified.

Executive Summary

Market Performance : ตลาดหุ้นโลกฟื้นตัวจากสัปดาห์ก่อน นำโดยหุ้นอเมริกา โดยตัวเลขเงินเฟ้อที่ผ่านมาทำให้ตลาดเชื่อว่าจะมีการลดดอกเบี้ยของธนาคารกลางหลายประเทศอย่างค่อยเป็นค่อยไป ซึ่งจะส่งผลดีต่อตลาดหุ้นโดยรวม

Special Headlines:

•      สัปดาห์แห่งการประชุมธนาคารกลาง

Economics Calendar :  FOMC เตรียมลดดอกเบี้ย

IPO : Term Fund พันธบัตร เงินฝากต่างประเทศ ONE-FFI, LHSPACE

Fund Ranking: การจัดอันดับกองทุนพักเงินPortfolio Recommendation เดือนกันยายน : จับตาค่าเงินบาทแข็งค่า

Major Indices Return

ตลาดหุ้นสหรัฐฟื้นตัวจากที่ลงมาสัปดาห์ก่อน แต่ถ้านับ 1 เดือน ตลาดหุ้นไทยยังให้ผลตอบแทนที่ดีที่สุด 9.32%

สัปดาห์แห่งการประชุมของธนาคารกลาง

ECB นำร่องในการลดดอกเบี้ยเมื่อสัปดาห์ก่อน ในสัปดาห์นี้จะมีการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของ FOMC (FED) ยังคงไม่ชัดเจนว่าจะลดดอกเบี้ยในอัตรา 25 หรือ 50 bp ขณะที่ BOE, BOJ น่าจะพิจารณาคงดอกเบี้ยไว้ที่เดิม

จับตาค่าเงินบาทแข็งค่า

ค่าเงินบาทถือว่าเป็นสกุลเงินที่แข็งค่าเร็วเป็นอันดับต้นๆของสกุลเงินประเทศเกิดใหม่ จาก fund flow ที่ไหลเข้าตลาดหุ้นด้วยในช่วงเดือนที่ผ่านมา

Economic Calendar

ส่วนใหญ่ในช่วงต้นสัปดาห์ตลาดหุ้นเอเชียจะหยุดเนื่องจากเทศกาลไหว้พระจันทร์

พบกับข้อมูลที่น่าสนใจอื่นๆ https://wealthcertified.co.th/market-update/

Disclaimer

ข้อมูลและเนื้อหาในเอกสารฉบับนี้ ถูกรวบรวมขึ้นจากแหล่งที่มาที่พิจารณาแล้วว่ามีความน่าเชื่อถือ อย่างไรก็ตามทางบริษัทนายหน้าซื้อขายหน่วยลงทุน เวลธ์ เซอร์ติฟายด์ จำกัด ไม่อาจรับประกันความถูกต้อง ครบถ้วน และเป็นปัจจุบันของเอกสารฉบับนี้ รวมถึงความเสียหายที่อาจเกิดขึ้นจากการนำเสนอข้อมูลเหล่านี้ไปใช้ ข้อมูลและความคิดเห็นในเอกสารฉบับนี้อาจมีการเปลี่ยนแปลงหรือแก้ไขโดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้า

     ผู้ลงทุนต้องเข้าใจว่า ผลตอบแทนในอดีตไม่สามารถนำเอามาใช้รับประกันผลตอบแทนในปัจจุบันและอนาคตได้ ผู้ลงทุนมีโอกาสรับผลขาดทุนจากการขาดทุนได้ จึงต้องทำความเข้าใจลักษณะผลิตภัณฑ์ เงื่อนไขผลตอบแทนและความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน และผลการดำเนินงานที่นำเสนอนั้น อาจไม่ได้รวมค่าใช้จ่ายต่างๆ อาทิเช่น ค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายอื่นๆ ที่จะต้องมีการเรียกเก็บจากผู้ลงทุน เป็นต้น

     เอกสารฉบับนี้ไม่ใช่เอกสารเผยแพร่ให้บุคคลทั่วไปและไม่สามารถนำไปแก้ไข ทำซ้ำ ดัดแปลงบางส่วนหรือทั้งหมด โดยปราศจากความเห็นชอบและอนุญาตจากบริษัทนายหน้าซื้อขายหน่วยลงทุน เวลธ์ เซอร์ติฟายด์ จำกัด

The post WCIA Weekly Highlight 16 กันยายน 2567 appeared first on Wealth Certified.